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日経225オプション取引で1億円を稼ぐまで 来週の戦略 20070303
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今週は、中国株安をきっかけとする世界同時株安があり、大波乱の1週間となりました。こんな時こそ大きく利益を上げるチャンスです。来週の戦略を考えてみたいと思います。

記事が長くなるので続きは
[来週の戦略 20070303]の続きを読む
のリンクをクリックしてください。
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■この1週間の変化
 来週の戦略を考える前にこの1週間を整理してみたいと思います。
●株価の変化
 日経225  高値18215.35(2/26終値) 安値17217.93(3/2終値) 5.48%下落
 NYダウ 高値12786.64(2/20終値) 安値12114.10(3/2終値) 5.26%下落
 上海A株 高値3193.197(2/26終値) 安値2937.764(3/1終値) 8.00%下落
●為替の変化
 米ドル円 高値121.52(2/22終値) 安値116.87(3/2終値) 4.65円の円高

 世界同時株安で大幅な株の下落があったのと同時に、大幅な円高も進みました。

■来週以降の日経225予想
●2/2の状況
 日経225終値   17,217.93円
 日経225先物終値 17,160円
●底値は?
 米国株が下げ止まりません。日経225も連れ安しています。投機的な先物売りもあるようです。CME日経先物の2/2終値は、16,840円まで下がっています。さらに下げても不思議ではありません。しかし、底値は近いと考えられます。
 下値目処参考値
  ・1/11安値 16838.17(終値)
  ・一目均衡表 先行スパン2 16616.69円
●反発のタイミングは?
 米国株が下げ止まりが条件になると思います。早ければ3/5に下げ止まりが確認できます。日経225は3/6(火)以降であれば、いつ反発しても不思議はない状況にあると考えています。
●反発後どこまで上昇するか?
 急落の前後で、相場をとりまく環境が変化しました。
  ・急激な円高
  ・米国景気の軟着陸シナリオへの不信
  ・日本株は強気の相場で押し目があればすぐに買いが入っていましたが、
   その状況は変化しそう
 急落前の18215.35まで値を戻すにはある程度の期間が必要そうです。4月SQ(4/13)までに、18000を回復するかどうかは微妙なところだと思います。
以下、参考資料として2/2のロイターより抜粋
〔テクニカル指標〕日経平均
───────────────────────────────────
18492.51 ボリンジャー・バンド・5日(上限)
18342.98 ボリンジャー・バンド・20日(上限)
18300.39 昨年来高値・ザラ場(2007年2月26日)
18241.22 パラボリック(SAR値)
18215.35 昨年来高値・終値(2007年2月26日)
18073.22 直近マド(1)上限(2007年2月27日)
17843.61 直近マド(1)下限(2007年2月28日)
17722.16 5日移動平均
17660.83 25日移動平均
17080.55 ボリンジャー・バンド・20日(下限)
17059.66 2006年3月末・終値
17025.50 75日移動平均
16951.81 ボリンジャー・バンド・5日(下限)
16892.22 100日移動平均
───────────────────────────────────

4月SQまでの上値目処として意識されそうなところは、17660.83(25日移動平均)や17843.61(直近マド(1)下限)、18073.22(直近マド(1)上限)でしょうか。

■来週の戦略
●私の方針
 ・相場の底打ちが確認できるまでは、基本的に待ちです。
 ・しかし米国株の回復をきっかけに日経225の上昇が開始となりそうなので、
  その前に多少コール(4C170買)を仕込んでおきたいと思います。
 ・相場が更に下がった場合は、プット売りを検討したいと思います。
  (IVが上がっている今はチャンスです)
●具体的な対応
 ・カレンダースプレッド(3C170売、4C170買)を、相場の様子を見ながら、
  少しずつ仕込んで行こうと考えています。
 ・相場が膠着し、コールのIVが下がるようであれば、変則カレンダー(3C170売、4C175買)も
  仕込んでみたいと思います。
 ・相場の反転が明確に確認できれば、3C170は決済買するとともに、4C170買を仕込みます。
 ・また、急激な上昇(2~3日間で300円以上の上昇)があれば、コールの外側のIVが
  高くなると考えられるので、4C185売りや4C190売りをしたいと思います。
  その時点で既に買っている4C170や4C175と組みあわせて、デビット→レシオへと
  変化させていきたいと思います。
 ・反面、日経225がさらに下げるようであれば、4P160、4P165の売りを考えます。
  (リスクヘッジの為に、3P160、3P165買をいれてリバースカレンダーにする手もあります)
●心構え
 ・SQ前ということもあり、神経質な展開になる可能性があるので、慎重に取引をすること。
 ・大きな損失を出したばかりですが、一気に取り返すのではなく、少しずつ挽回する
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コメント
この記事へのコメント
かなり慎重ですね。
売り買い混ぜて、かつてのてつやさんとは思えないですね(笑)。
私も様子をみつつ大体そんなところです。最初は自律反発と本格上昇の区別がつきにくいでしょうが。米中・為替の落ち着きは大前提で、裁定買残がどこまで整理されるかM&Aを見越して3月議決権をとりたい向きもいるでしょうし。このあたりの綱引きでしょうか。
じっくり、がんばりましょう。
2007/03/03(土) 19:47 | URL | すみパパ #-[ 編集]
すみパパさんへの返信です
すみパパさん、コメントありがとうございます。
>かなり慎重ですね
そうでもないと思っています。私がオプションを始めた時は、今と似た状況でした。その時とった行動は、相場反転を見極めてからのコール買でした。その当時との違いは、カレンダーやレシオなどの戦略を覚えたことです。せっかく覚えたのでうまく使ってみたいと思います。
お互いに頑張りましょう。
2007/03/03(土) 20:02 | URL | てつや #Ju3Ta2N2[ 編集]
皆さんの戦略を教えてください
来週にチャンスが来そうです。皆さんはどんな戦略を考えていますか。よろしければ教えてください。お互いに情報交換できれば、面白い戦略や自分が気づいて無い観点などが出てきて勉強になりそうです。
皆様のコメントをお待ちしています。
よろしくお願いします。
2007/03/03(土) 20:06 | URL | てつや #Ju3Ta2N2[ 編集]
もっと、プット買っとけば良かった
こんばんは、今朝のcmeをみて、
ちょっと後悔しています、
金曜、5月限プット150を25円で、20枚買ったのですが、こんなに早く相場が崩れるなら、50枚くらい買っとけば、良かったです。

さて、今回の下落,後講釈ですが、G7からのセットプレイのような気がしてきました。

円高への欧州の自動車、産業界からのけん制発言。
ヘッジファンドへの警告文の採択
日銀の利上げ、
日銀の責任回避のための円安演出
225高値更新
中国首脳の全人代に向けての株高警告
インド市場の暴落
中国市場の暴落
欧州市場の急落
グリーンスパンの景気悪化予告
NYの急落
円高の進行
日本市場の急落

と続きました。

未だ、日本経済の業績好調を信じて、すぐにでも18000円回復すると考えている人が多いでしょう。

確かに、1年後には、20000を越えているかもしれませんが、
目先は、相当きつい下げが待っていると考えられます。予想以上に18000円を付けたのが、早く、しかも強く見えたので、下げも同様にオーバーシュートしそうです。

今回の下げは、需給の調整に起因しております。不幸なことに大きな下げがなかったためか、SPAN証拠金も39万と最低水準です。今までの利益でゆとりのある投資家も、
2度のギャップダウンで、1500円方を下に持っていかれれば、ポジション整理の投売りの嵐となりそうです。

円高もさらに進行し、116円台に乗ってきました、円キャリーの巻き戻しも本格化し、加速していくでしょう。一番、利が乗っているのは、日本株ですから、真っ先に換金売りの対象になりそうです。

昨年4月の17563から6月中旬にかけ、3500円、225は、下げていますので、今回は、まだ始まったばかりです。高値覚えの値頃感からのナンピン買いだけは、避けたほうが良いようです。

「強気相場は、
悲観の中に生まれ、
懐疑の中で育ち、
楽観の中で成熟し、
幸福感の中で消えていく 」

という格言どうり、18000円という幸福感に包まれた人々の
「悲鳴のような」下げが、後2度ほど続くまで、底なし沼の乱高下に包まれることでしょう。

ということで、私の作戦は、単純プット買い(5月155,150,145)の吹き値売り、押し目買い。

165割れからのコール打診買いとします。


2007/03/03(土) 22:10 | URL | 225knockout #8qQXnh36[ 編集]
今回の暴落で相当やられました…
てつやさんこんばんわ。
半田は今回の暴落で相当やられました。期待利益が飛ぶならまだしも、原資が半分飛んだのは相当ショックです。
暴落は突然やって来ますね。二週間かけて七百円上げた日経がたった一日で逆戻り。今後上昇しようにも相当の戻り売りが予想され、かなり上値重い展開が続くと思います。
こういう時こそオプションの売りを絡めた売買戦略が有効ですが、プットの売りに関しては気を付けた方がよいです。
私は今回18500-17500のSストラングルを組んでいましたが、もうほぼ利益を確信したん、この暴落です。17500のプットを売っていたのでとんでもない損失です。
だからこんかいの経験から、プットの売りはもしも、の事態が起きた場合たいへん危険であるということです。プットの売りはあくまで保険であるプットの買いのコストを安くするためと思った方がよさそうです。レシオも暴落の際にはとても危険です。バーティカルスプレッドかバック・レシオでないと今回の暴落が訪れた時にはネイキッド売りは危険です。
上昇時はある程度の売り物をこなして行くのでそのスピードは比較緩やかですが、暴落は一気です。対応ができません。
とりあえず今後はどうしましょうね、相場が落ち着くまで様子見がいいかもしれません。特に来週はSQも控え積極的な売買はなさそう、逆に先物による売り崩しなんかありそうですね。とりあえずプット買ってあるのでそのまま様子を見ます。
2007/03/04(日) 00:41 | URL | 半田 #-[ 編集]
225knockoutさんへの返信です
225knockoutさん、コメントありがとうございます。
>もっと、プット買っとけば良かった
持っているだけで素晴らしいと思います。あまり欲深くやると、損害になった時も大きくなるのでほどほどが良いと思います。
>…G7からのセットプレイのような気がしてきました。
面白いストーリーですね。本当にそうであれば、寒気がします。
>高値覚えの値頃感からのナンピン買いだけは、避けたほうが良いようです。
私、ナンピン買い好きなんです。株では結構ナンピンしました。そして失敗も多くしています。株の場合は時間をかければ戻る場合が多いので結果オーライになったりしますが、OPはそういうわけにはいかないですね。注意したいと思います。

今回、どこまで下げるかまだまだ予断を許さない状態ですね。慌てないことが大事だと思っています。
2007/03/04(日) 09:52 | URL | てつや #Ju3Ta2N2[ 編集]
半田さんへの返信です
半田さん、コメントありがとうございます。
今回は大変でしたね。私も今回の下げで相当やられました。オプションはハイリスクなので、ある意味仕方ないとあきらめています。残った資金で前向きに投資して損失を挽回したいと思っています。
プットのネイキッド売りは本当に危険ですね。私も頭ではわかっているつもりですが、実体験としてはありません。今回の大暴落はまさにその危険が露呈した事象ですね。貴重なお話をありがとうございます。私もプット売りをする際は慎重に対応をしていきたいと思います。
2007/03/04(日) 10:01 | URL | てつや #Ju3Ta2N2[ 編集]
初取引直後に大暴落
てつやさん、こんばんは。
私も100万円を元手に今年の2/26からスタートしました。
売りは勝率が高いとの事、日経平均の継続した上昇基調あった事、そして18000円オーバーの日経225に対して2000円差あればまず問題ないだろうと、4月限のプット160売りを2枚建てたところ、この大暴落。もちろん、まだ実害は出ていないのですが、シカゴの日経平均先物のの指数などをみると、このままズルズルと下げてしまうのでは、もし下げてしまったら…。と初回取引で戦々恐々としております。
このプレッシャーを抱えていくには、経験も知識も足りず、明日には-数十万は覚悟でいったん手仕舞いしようかと思っています。
いきなりの大暴落経験と、初回にしては少々高めの授業料を払うことになりましたが、まだまだ勉強が足りませんので、今後もこちらで勉強させていただきます。
よろしくお願いします。
2007/03/04(日) 23:52 | URL | ナッツ #SEFye3cg[ 編集]
ナッツさんへの返信です
ナッツさん、コメントありがとうございます。
最悪のタイミングで始めてしまいましたね。手仕舞いするかどうかについては、私はアドバイスできる立場にありませんのでご自分で判断してください。ただ、言えることは、手仕舞いすると気分が楽になると思います。実際、私も大きい痛手を伴い手仕舞いしたばかりですが、気が楽になっています。それともう1つは、損失をいっきに取り戻すべくギリギリの勝負をしないことです。全力勝負で負けてしまうと再起不能になってしまいます。
私もまだまだ初心者です。オプションは奥が深く、勉強すればするほど知りたいことが増えて行きます。しかしオプションの勉強は楽しいです。私はこの世界の楽しさにはまってしまいました。一緒に勉強して、負けないトレーダーになれるよう、お互い頑張りましょう。
2007/03/05(月) 01:18 | URL | てつや #Ju3Ta2N2[ 編集]
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