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日経225オプション取引で1億円を稼ぐまで 20080117の記録
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2019/05 |  123456789101112131415161718192021222324252627282930 | 2019/07

★ざら場の記録
 下の方にあるリンク [2007XXXXの記録]の続きを読む、をご覧ください

■本日の日経225
 13783.45(+278.94)
■本日の評価損益
 +260,000円
■通算評価損益(since20061127)
 +11,120,995円

■本日の売買記録
 なし

■現在のポジション
 <ロングコンドル>
   0802限P-130 買建 4枚(@ 90)
   0802限P-130 買建 4枚(@125)
   0802限P-135 売建 4枚(@160)
   0802限P-135 売建 4枚(@220)
   0802限C-150 売建 4枚(@140)
   0802限C-160 買建 4枚(@ 25)

■リスク指標など
  限月   デルタ ガンマ[100円当り] ベガ[千円] セータ[千円]
  200802   0.81    -0.122    -38.36    23.26
  合計     0.81    -0.122    -38.36    23.26

  SPAN証拠金額×120% 900,000円
  ネット・オプション価値総額 -1,388,000円(終値で計算)
  必要証拠金額 2,265,000円
  証拠金余力 5,243,995円(※証券口座より利益の一部を銀行口座へ移しています)

■現在の私の相場感と今後の戦略について
 そろそろ、底ですかねぇ。とすれば、「ネイキッドガイ」発動してコール買いでしょうか。もう1日待って、月曜ぐらいに仕掛ける方向で考えてみます。



★ざら場の記録

■寄り前
 CME日経先物 13585(大証比+95)

■ 9時01分 、先物: 13670 ( 180 )、値洗い: 248.1 、平均IV: 31.93
      値洗い前日比   デルタ    ガンマ    セータ    ベガ
 【①デイトレ用1】
      0.0         0.00      0.00      0.0      0.0
 【②デイトレ用2】
      0.0         0.00      0.00      0.0      0.0
 【③ロングコンドル】2P130L8,2P135S8,2C150S4,2C160L4
      248.1         0.86      -0.11      17.7      -31.8
 【④戦略2】
      0.0         0.00      0.00      0.0      0.0

 寄付きです。相場は昨日より大幅反発して始まりました。

■ 10時18分 、先物: 13730 ( 240 )、値洗い: 358.1 、平均IV: 30.54
      値洗い前日比   デルタ    ガンマ    セータ    ベガ
 【①デイトレ用1】
      0.0         0.00      0.00      0.0      0.0
 【②デイトレ用2】
      0.0         0.00      0.00      0.0      0.0
 【③ロングコンドル】2P130L8,2P135S8,2C150S4,2C160L4
      358.1         0.87      -0.13      18.8      -34.7
 【④戦略2】
      0.0         0.00      0.00      0.0      0.0

 相場は高値で上下しています。IVはかなり低下し、値洗いが良くなっています。

■ 11時00分 、先物: 13670 ( 180 )、値洗い: 286.8 、平均IV: 30.82
      値洗い前日比   デルタ    ガンマ    セータ    ベガ
 【①デイトレ用1】
      0.0         0.00      0.00      0.0      0.0
 【②デイトレ用2】
      0.0         0.00      0.00      0.0      0.0
 【③ロングコンドル】2P130L8,2P135S8,2C150S4,2C160L4
      286.8         0.93      -0.12      17.6      -32.5
 【④戦略2】
      0.0         0.00      0.00      0.0      0.0

 前引けです。

■ 12時30分 、先物: 13580 ( 90 )、値洗い: 209.5 、平均IV: 31.16
      値洗い前日比   デルタ    ガンマ    セータ    ベガ
 【①デイトレ用1】
      0.0         0.00      0.00      0.0      0.0
 【②デイトレ用2】
      0.0         0.00      0.00      0.0      0.0
 【③ロングコンドル】2P130L8,2P135S8,2C150S4,2C160L4
      209.5         1.00      -0.11      14.2      -28.4
 【④戦略2】
      0.0         0.00      0.00      0.0      0.0

 後場はギャップダウンで始まりました。

■ 13時33分 、先物: 13600 ( 110 )、値洗い: 223.2 、平均IV: 30.78
      値洗い前日比   デルタ    ガンマ    セータ    ベガ
 【①デイトレ用1】
      0.0         0.00      0.00      0.0      0.0
 【②デイトレ用2】
      0.0         0.00      0.00      0.0      0.0
 【③ロングコンドル】2P130L8,2P135S8,2C150S4,2C160L4
      223.2         1.01      -0.11      14.2      -28.4
 【④戦略2】
      0.0         0.00      0.00      0.0      0.0

 相場は不安定な動きとなっています。

■ 15時10分 、先物: 13740 ( 250 )、値洗い: 297.5 、平均IV: 30.55
      値洗い前日比   デルタ    ガンマ    セータ    ベガ
 【①デイトレ用1】
      0.0         0.00      0.00      0.0      0.0
 【②デイトレ用2】
      0.0         0.00      0.00      0.0      0.0
 【③ロングコンドル】2P130L8,2P135S8,2C150S4,2C160L4
      297.5         0.84      -0.12      21.2      -35.6
 【④戦略2】
      0.0         0.00      0.00      0.0      0.0

 大引けです。最後はだれましたが良く上げた一日となりました。
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コメント
この記事へのコメント
ロングコンドル
おはようございます。

さすがに今日のⅣの落ち込みでロングコンドルは結構評価戻していますね。
私のロング140ロングバタフライもリカクしたい衝動に駆られます。

Ⅳ高いときにロングコンドルやバタフライ組むのは安定度ぴか一な気がします。少なめで組めば、証拠金に怯えることもないし、損失額は限定だし、ショートストラングルなんかより、最初にこれやるとOPに強くなる気がしました。てつやさんもそう思いません?
2008/01/17(木) 09:48 | URL | sansyoku77 #-[ 編集]
Re:ロングコンドル
sansyoku77さん、コメントありがとうございます。
私もIVが高い時に組む、ロングコンドルやロングバタフライは、抜群の戦略だと思います。この2つはセータの利益もあるのですが、それ以上にベガの損益が大きいんですよね。その辺がわかってくると、オプションの理解が深まってくると思います。
2008/01/17(木) 09:59 | URL | てつや #6AObPM3w[ 編集]
Re:ロングコンドル
今回ダービーのために計算して気がつきましたが、ロングコンドルのベガはネットでショート、バックスプレッドはネットでロングになりますね。IVは個別に動きますから一概には言えませんが、全体が下げていく過程ではロングコンドルに分がありそうです。
2008/01/17(木) 10:50 | URL | AC #gjyayttY[ 編集]
ACさん、コメントありがとうございます。
>今回ダービーのために計算して気がつきましたが、…
えーっ、知らなかったんですか??意外です。
オーバーナイトでIV低下を狙う戦略ならば、ロングコンドルが最強の戦略だと考えています。ちなみにデイトレならショートストラングルだと考えています。
2008/01/17(木) 11:08 | URL | てつや #Ju3Ta2N2[ 編集]
知らなかった
コンドルは使ったことがなかったので意識していませんでした。よく考えれば当たり前ですね(笑)。
オーバーナイトならコンドル、デイトレならショートストラングルというのも、海外の急変リスクを考えれば理にかなっていますね。
2008/01/17(木) 11:17 | URL | AC #gjyayttY[ 編集]
コンドルとレシオ
便乗で質問させて下さい
どららもIV低下で利益になる戦略ですが、皆さんどのように使い分けているのでしょうか?
私個人的にはコンドル(クレジットスプレッド)を逆張りするのが好みです。ガンマは大きいですがセータが取れるし、外側が買玉というのも暴落に対する安心感があります
2008/01/17(木) 12:56 | URL | 銀次郎 #-[ 編集]
Re:コンドルとレシオ
銀次郎さん、コメントありがとうございます。私の場合使い分けるほど習熟していないのですが…
コンドル:純粋なセータ狙い&IV低下狙い
レシオ:上記に加えて、デルタも狙う
2008/01/17(木) 13:10 | URL | てつや #Ju3Ta2N2[ 編集]
Re:コンドルとレシオ
コンドルは利幅は少ないですね。その代わり証拠金管理が非常に簡単で、損失もかなり限定的です。

レシオはセータも多いし、相場感を入れるのと、SQ直前の急落は歓迎と、博打要素満載です。

コンドル→ローリスクローリターン
レシオ→ハイリスクハイリターン

という感じでしょうね。
2008/01/17(木) 13:28 | URL | sansyoku77 #-[ 編集]
Re:コンドルとレシオ
なるほど。仮に「今」仕掛けるとしてクレジット(2P125+1,2P130-1)とレシオ(2P125-2,2P130+1)を比べてみたところ、レシオの方がセータ3倍、ベガ2倍という感じでした
私はレシオでガンマをフラットにするとセータはもらえないものと勘違いしていました。タイミングにもよるのでしょうが
2008/01/17(木) 14:07 | URL | 銀次郎 #-[ 編集]
Re:コンドルとレシオ
私はIVが読めないけれど売りたいときはコンドルがよいと思っています。
短期的にIV低下が見込めるのにわざわざコンドルにするのは甘いのではないかと思っています。
逆に言えば、コンドルは汎用性がある点が長所と考えています。IVに疎い初心者にもオススメですね。(^^)
2008/01/17(木) 14:11 | URL | 義経 #-[ 編集]
Re:コンドルとレシオ
ぬあるほど。まとめると・・・

「レシオ」→タイミングを見計らってIVの低下による利益を狙う積極的戦略。失敗しても「耳」を超えなければ平気
「コンドル(クレジットスプレッド)」→IVって何?という人でも比較的安心な放置プレイ系戦略。じわじわセータを稼ぎつつ、大暴落でも即死しにくい

ちなみに先の例で証拠金を比べたらレシオの方がやや少なかったです。意外
2008/01/17(木) 16:11 | URL | 銀次郎 #-[ 編集]
くだらねい
くだらねいことやめてデイトレにもどりな 

2008/01/17(木) 16:13 | URL | woow #-[ 編集]
銀次郎。義経。AC.おまえたち儲けたこないんじゃねえの
2008/01/17(木) 16:18 | URL | woow #-[ 編集]
すみばば。おまえももうけたことあるのか セミプロみたいなのうがきかくな てっちゃんがまようじゃんか いいせんすもってるのにな
2008/01/17(木) 16:46 | URL | woow #-[ 編集]
これは愛の助言ですよ 哲哉さん
2008/01/17(木) 16:49 | URL | woow #-[ 編集]
僕は相互リンクを希望する者です。許可が下りたら是非リンクを張るので、どうかお願いします。

http://blog.livedoor.jp/lime22/
2008/01/17(木) 17:31 | URL | ライト #-[ 編集]
証拠金の件
>ちなみに先の例で証拠金を比べたらレシオの方がやや少なかったです。意外

建てた当初はレシオは存外証拠金が少ないのが特徴なんですけど、まあ、アグレッシブにやればやるほど証拠金は超増大しますね。ショートストラングルよりも、IN側に当初売った玉より高い買い玉がある分少なく見えるんですよね。ここが味噌です。レシオは売りが大きく建てると証拠金と恐怖心で買い玉がINしない状態でもあっという間にやられちゃいます。

その点コンドルは証拠金底なしに暴騰することだけはないので安心感はありますね。オプションの売り方は精神力がかなり重要なので、たとえ当初証拠金が高くてもその点では相当有利かもしれないです。
2008/01/17(木) 17:48 | URL | sansyoku77 #-[ 編集]
レシオ
レシオって、セータを稼ごうと欲がでて、ついつい売り玉の枚数が増えていったりしませんか?
そうなるともう単純売りと同じなんですよね。
そうすると証拠金管理も難しくなってしまいます。
売り玉の枚数を抑えて、セータやベガの利益はほどほどにし、ゆっくりとした相場変動を利益に変えるのがレシオのポイントのような気がするのですが、どうでしょうね。
2008/01/17(木) 18:23 | URL | てつや #Ju3Ta2N2[ 編集]
明日の
寄り付きは売り? 買い?
2008/01/17(木) 19:03 | URL | タカ #IpT9aHSo[ 編集]
Re:明日の
タカさん、コメントありがとうございます。
買:5割ぐらい
売:5割ぐらい
こんな感じではないでしょうか。相場は売り買いが拮抗したところで値がつくので、売り優位とか買い優位とかはほとんどなく、また、事前の予測はほとんどあてにならないものだと私は考えています。
2008/01/17(木) 19:10 | URL | てつや #Ju3Ta2N2[ 編集]
Re:証拠金の件
sansyokuさんがおっしゃるように、立てた瞬間は安定しているんですが、相場が不利に動くと証拠金があっという間に増えるのが難しいところですね。
コスト0でどこかに建てておいて、ガンマやデルタが利いてくるのを待つのが一般的ではないでしょうか。
デルタヘッジをしたベガショート戦略としては、リバースカレンダーよりも使い勝手がいいと思っています。
2008/01/17(木) 19:47 | URL | 義経 #-[ 編集]
Re:証拠金の件
義経さんがおっしゃるように、コスト0やコストマイナスで当初建てて、上手く相場が思い通りに動いたときのレシオの破壊力は凄いと思います。というか私が11月12月の利益が凄かったのはこれなんですけどね。

ただ、コスト0やマイナスで建てるのって、結構難しいんですよね。俗物な人ほど。レシオやショートストラングルは自分の欲との戦いで勝負が決まってきます。 
2008/01/17(木) 20:00 | URL | sansyoku77 #-[ 編集]
こんにちは
・レシオには売りとしてのFOTMレシオと、買いをINさせるレシオがあります。
・後者は普通差し引き支払いでしょう。
・遠くからしかけても、今回のような暴落ではレシオの耳に入れるのは、ガンマとベガとの戦いであり至難の業です。加えて期近レシオの証拠金は500円下落のたびに2倍になります。これがレシオのジレンマ(裏を返せばバックの優位性)ですね。
・11月の下落相場では、過去になくレシオ楽勝相場でしたが、これはIVがいつになく歪んでいたからでしょう。
・ロングコンドルも、SQ直前のガンマという欠点があり万能ではありません。
・純粋セータならやはり、遠目の変則では?と思う今日この頃です。
2008/01/17(木) 20:14 | URL | すみパパ #-[ 編集]
お疲れ様です。
レシオで耳に入れるのは本当に難しい。
すみパパさんが過去に何度も入れられたのを目の当たりにし、神の業かと感嘆した記憶があります。

私も猫ラングルで何回か挑戦しましたが全て失敗。原因はクレジットで建てた事!(←バカ)

あんな事してて良く生き残ってるな・・・

2008/01/17(木) 20:38 | URL | 甘ねぎ #-[ 編集]
レシオ
聞けば聞くほど難しそうですね
その点「フルオートデルタガンマヘッジ」のVIXはラクチンです(^^)
2008/01/17(木) 21:15 | URL | 銀次郎 #-[ 編集]
甘ねぎさんに質問
てつやさん、及びお仲間の皆さんいつもお世話になっています。今日は講師陣総出演といったところでしょうか。
>私も猫ラングルで何回か挑戦しましたが全て失敗。原因はクレジットで建てた事
甘ねぎさん、恐れ入りますが上記を分りやすく説明していただけないでしょうか
2008/01/17(木) 21:24 | URL | はま #-[ 編集]
Re: ロングコンドル
ロングコンドルですが、下げの場合は、外の買いのヘッジがよくきいていいのですが、
上げの場合はそうもゆかず、怖い思いをしたのですが、そんなことはありませんか。
2008/01/17(木) 23:51 | URL | スタプラ #-[ 編集]
Re:Re: ロングコンドル
私は運用経験が浅いのですが、一般的に
・下げの場合、IV上昇が伴い値洗い悪化が加速
・上げの場合、IV低下が伴い値洗い悪化は緩和
なのではないかとおもいます。下げよりは上げに強いと思っているのですが、どうでしょうね。
2008/01/18(金) 09:25 | URL | てつや #Ju3Ta2N2[ 編集]
Re:Re: ロングコンドル
私もてつやさんと同じ傾向かなと思っています。

ただ、シュミレーターだと大幅に枠から外れなければむしろ下げでもよさそうな気がします。

じりさげで、Ⅳ低下が一番いいような気がしますね。
2008/01/18(金) 11:15 | URL | sansyoku77 #-[ 編集]
ぽこ
てつやさん、常連の皆様、初めまして。先物・OP専業のぽこと申します。

私もはまさんと同じように上げ側のリスクが大きい気がしています。
OTMに関してはガンマよりもベガの存在が大きいためです。下げの場合はIVが上昇するためにプットのヘッジの反応がよいですが、上げに関してはCの外側が無反応ということも散見されるような・・・

’そんな気がする’という程度の主張なんですが・・・。自信はないです(汗
2008/01/18(金) 11:43 | URL | Re:Re: ロングコンドル #-[ 編集]
てつやさん、常連の皆様、初めまして。先物・OP専業のぽこと申します。
すみません、さっきの投稿タイトルと名前逆になっちゃいました・・・(汗

2008/01/18(金) 11:45 | URL | ぽこ #-[ 編集]
Re:Re: ロングコンドル
また間違えました・・・(大汗

たくさん投稿してしまいました。すみません!!
2008/01/18(金) 11:46 | URL | ぽこ #-[ 編集]
はまさんへ
>わかり易く
私はただのダメダメトレーダーなのですが・・やってみます^^;

猫ラングル:レシオのCP両建てをシミュレーターに入れると、猫の頭部のような損益曲線を描く事からくる通称。
両建てをクレジットで建てる=スプレッド0で建てる。

耳を狙いは、SQ又はSQ直前で買い玉をINさせ実質価値を生ませ、売り玉はOTMのまま時間価値を失わせる事です。買いが内側ですから当然売り玉がギリギリでINしない時点が一番儲かる訳ですd(^-^)ネ!

以上を踏まえて昨日の引けで2月SQを狙った猫ラングルを建てたとします。

2C145買1(120円)-2C150売3(40円)
2P130買1(195円)-2P125売2(105円)
でほぼクレジット。この場合SQ日の原資産が15000か12500で約50万の最高益。うまくいけば当初証拠金あたり125%の利益!耳に入らなくてもクレジットだから損になならない!うーんこれはおいしいとなる訳です!!

~続く~







2008/01/18(金) 13:42 | URL | 甘ねぎ #-[ 編集]
続き
ところが原資産は動きます。
大きく動けば証拠金が一気に膨れ上がりギリシャ指数は大きく傾き、さらにIVの高騰が加われば3重苦!

セータだけが味方となるレシオで耳を狙う為には、最低限建てる段階で損益曲線を緩やかにする為に売り枚数を減らしておく必要があり、結果クレジットにこだわると変動リスクでやられてしまう事が多いという事です。

おわかり頂けたでしょうか?(滝汗
2008/01/18(金) 14:25 | URL | 甘ねぎ #-[ 編集]
Re:Re: ロングコンドル
さきほどのロングコンドルについての投稿の中で、はまさんといいましたがスタプラさんの間違いでした・・・

めちゃくちゃ訂正しました。ご迷惑をおかけしました・・・

それにしても今日はよく上げましたねぇ
2008/01/18(金) 14:59 | URL | ぽこ #-[ 編集]
甘ねぎさん ありがとうございました
お忙しい中、詳細な解説をいただきありがとうございました。大変良く理解できました。
2008/01/18(金) 16:53 | URL | はま #-[ 編集]
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