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日経225オプション取引で1億円を稼ぐまで 20080111の記録
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★ざら場の記録
 下の方にあるリンク [2007XXXXの記録]の続きを読む、をご覧ください

■本日の日経225
 14110.79(-277.32)
■本日の評価損益
 +15,548円
■通算評価損益(since20061127)
 +11,268,995円

■本日の売買記録
 以下を決済
   0802限C-155 売建 4枚(@ 70) →決済買(@ 45)
 以下を新規建
   0802限P-130 買建 4枚(@125)
   0802限P-135 売建 4枚(@220)
   0802限C-150 売建 4枚(@140)

■現在のポジション
 <ロングコンドル>
   0802限P-130 買建 4枚(@ 90)
   0802限P-130 買建 4枚(@125)
   0802限P-135 売建 4枚(@160)
   0802限P-135 売建 4枚(@220)
   0802限C-150 売建 4枚(@140)
   0802限C-155 売建 4枚(@ 70) →決済
   0802限C-160 買建 4枚(@ 25)

■リスク指標など
  限月   デルタ ガンマ[100円当り] ベガ[千円] セータ[千円]
  200802   0.20    -0.140    -56.18    25.54
  合計     0.20    -0.140    -56.18    25.54

  SPAN証拠金額×120% 711,840円
  ネット・オプション価値総額 -1,240,000円(終値で計算)
  必要証拠金額 1,845,560円
  証拠金余力 5,663,435円(※証券口座より利益の一部を銀行口座へ移しています)

■現在の私の相場感と今後の戦略について
 それにしても良く下げますね。そろそろ相場の底が近付いているような気がします。反発にはもう少し日柄調整が必要かもしれませんが、その兆しがあればコール買い勝負をしてみたいと考えています。



★ざら場の記録

■寄り前
 CME日経先物 14505(大証比+105)

■ 9時00分 、先物: 14460 ( 60 )、値洗い: 46.6 、平均IV: 28.15
      値洗い前日比   デルタ    ガンマ    セータ    ベガ
 【①デイトレ用1】
      0.0         0.00      0.00      0.0      0.0
 【②デイトレ用2】
      0.0         0.00      0.00      0.0      0.0
 【③ロングコンドル】2P130L4,2P135S4,2C155S4,2C160L4
      46.6         0.02      -0.08      14.3      -30.7
 【④戦略2】
      0.0         0.00      0.00      0.0      0.0

 寄付きです。

■ 10時06分 、先物: 14430 ( 30 )、値洗い: 34.1 、平均IV: 28.26
      値洗い前日比   デルタ    ガンマ    セータ    ベガ
 【①デイトレ用1】
      0.0         0.00      0.00      0.0      0.0
 【②デイトレ用2】
      0.0         0.00      0.00      0.0      0.0
 【③ロングコンドル】2P130L4,2P135S4,2C155S4,2C160L4
      34.1         0.02      -0.08      14.5      -31.0
 【④戦略2】
      0.0         0.00      0.00      0.0      0.0

 相場は低い位置で小動きとなっています。IVはそれほど変化がないようです。
 こういうふうな低迷相場が続くとコール買い勝負をしたくなってきます。あと2~3営業日待ってみて、日柄調整が進んだあたりが狙い目だと考えていますが、そのチャンスがくるでしょうか。その時は、AC杯のネイキッドガイの分として実施したいと思っています。

■ 11時00分 、先物: 14300 ( -100 )、値洗い: 1.7 、平均IV: 29.18
      値洗い前日比   デルタ    ガンマ    セータ    ベガ
 【①デイトレ用1】
      0.0         0.00      0.00      0.0      0.0
 【②デイトレ用2】
      0.0         0.00      0.00      0.0      0.0
 【③ロングコンドル】2P130L4,2P135S4,2C155S4,2C160L4
      1.7         0.11      -0.07      13.8      -28.9
 【④戦略2】
      0.0         0.00      0.00      0.0      0.0

前引けです。相場は随分と下げました。IVは少し上がっています。後場はロングコンドルの積み増しを考えようと思います。

■ 12時30分 、先物: 14240 ( -160 )、値洗い: -0.7 、平均IV: 29.47
      値洗い前日比   デルタ    ガンマ    セータ    ベガ
 【①デイトレ用1】
      0.0         0.00      0.00      0.0      0.0
 【②デイトレ用2】
      0.0         0.00      0.00      0.0      0.0
 【③ロングコンドル】2P130L4,2P135S4,2C155S4,2C160L4
      -1.6         0.16      -0.07      12.8      -27.2
 【④戦略2】
      0.0         0.00      0.00      0.0      0.0

 後場です。相場はさらに下げています。

■ 12時51分 、先物: 14170 ( -230 )、値洗い: -31.1 、平均IV: 30.33
      値洗い前日比   デルタ    ガンマ    セータ    ベガ
 【①デイトレ用1】
      0.0         0.00      0.00      0.0      0.0
 【②デイトレ用2】
      0.0         0.00      0.00      0.0      0.0
 【③ロングコンドル】2P130L8,2P135S8,2C150S4,2C160L4
      -31.1         0.10      -0.14      28.2      -56.6
 【④戦略2】
      0.0         0.00      0.00      0.0      0.0

 相場は一段安です。ロングコンドルを積み増しました(もうちょっと待った方がよかったかもです。)以下約定済です。
 ・2P130買い4枚@125
 ・2P135売り4枚@220
 ・2C150売り4枚@140
 ・2C155決済買い4枚@45

■ 13時36分 、先物: 14210 ( -190 )、値洗い: 66.2 、平均IV: 29.52
      値洗い前日比   デルタ    ガンマ    セータ    ベガ
 【①デイトレ用1】
      0.0         0.00      0.00      0.0      0.0
 【②デイトレ用2】
      0.0         0.00      0.00      0.0      0.0
 【③ロングコンドル】2P130L8,2P135S8,2C150S4,2C160L4
      66.2         0.07      -0.15      27.4      -58.0
 【④戦略2】
      0.0         0.00      0.00      0.0      0.0

 相場は押し目を作りながら戻しているようです。それとともにIVが低下しているようで、ロングコンドルの値洗いが良くなっています。

■ 15時10分 、先物: 14170 ( -230 )、値洗い: 22.4 、平均IV: 30.00
      値洗い前日比   デルタ    ガンマ    セータ    ベガ
 【①デイトレ用1】
      0.0         0.00      0.00      0.0      0.0
 【②デイトレ用2】
      0.0         0.00      0.00      0.0      0.0
 【③ロングコンドル】2P130L8,2P135S8,2C150S4,2C160L4
      22.4         0.10      -0.14      27.5      -57.5
 【④戦略2】
      0.0         0.00      0.00      0.0      0.0

 大引けです。今日はかなり弱い相場となりました。
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コメント
この記事へのコメント
ノックインしました!
>ロングストラングルを積み増しました

こんにちは。ロングコンドルですよね。
2008/01/11(金) 13:09 | URL | ニド #-[ 編集]
ニドさん、ご指摘ありがとうございます。
記述ミスです。訂正しておきました。
2008/01/11(金) 13:22 | URL | てつや #Ju3Ta2N2[ 編集]
こんにちは
日経だけ見てると底っぽく見えますが、NYダウの月足見ると、まだまだ下落はこれからって感じで怖いですね。
ここ1~2ヶ月の間にすごい下げがありそうです。
2008/01/11(金) 14:56 | URL | koty #-[ 編集]
Re:こんにちは
kotyさん、コメントありがとうございます。
私は今日あたりが底なのではと思って眺めています。
kotyさんは、下がどれぐらいだと予想されていますか。また、根拠があればあわせてお願いします。
2008/01/11(金) 15:04 | URL | てつや #Ju3Ta2N2[ 編集]
僕の相場観を書きます.
25日移動平均線からの乖離率で10%くらいまではいくかな?N225なら13700程度まではいくと思います.
これは年に一度くらい起こるものです.大体-10~-12%くらいになって相場にパニックが起こった後,相場は底打ちするんじゃないかと思います.ちなみに同時テロのときは-18%程度でした.
さらに今回はノックイン債が大量にあります.14000は必ずさらっていきそうな気がします.
2008/01/11(金) 15:53 | URL | いちろー #-[ 編集]
相場感
ノックイン債でノックアウトですかね。私は別の見方をしていて、14000仮にわれても、来週の米金融機関決算悪材料でつくしですぐあげるとみています。投資家はそれにそなえてヘッジ売りしてるはずですからね。
2008/01/11(金) 16:20 | URL | yosokuya #-[ 編集]
今日すみパパさんがACさんのブログでノックイン債の恐ろしさの説明を張っています.
http://www.irnet.co.jp/k-report/archives/2006/06/post_20.html
これは何年か前に書かれた説明ですが当然システムは変わりません.一言で言うとノックインしたとたん先物に巨大な成り行き売り需要が発生するということです.数分で数百円下がっても何の不思議もない恐ろしさです.
2008/01/11(金) 16:47 | URL | いちろー #-[ 編集]
暴落の条件
相場ですからなにがおきるかわかりませんが、まずここから暴落するには
①ファンドの決算売り②信用の個人追証投げ③裁定解消売り④NY暴落
の4つがないと仕掛ける方も勇気がいるでしょう
④はありそうですが①②③があるかどうかでしょうね
2008/01/11(金) 17:43 | URL | yosokuya #-[ 編集]
何があったんでしょう?
どなたかご存知ですか?
2008/01/11(金) 18:09 | URL | stpock #-[ 編集]
いちろーさん、yosokuyaさん、コメントありがとうございます。
最近、ノックイン債(日経リンク債)が急に話題になっていますね。
で、私も勉強してみたのですが、次のような状況でしょうか。(間違いなどご指摘いただければと思います。)

ノックイン債の売り手は、
●通常時:
・プットの買い手である。(このプットはノックイン債そのもののことであり、私達が通常売買しているプットとは別物だと思うのですが、誰かわかる方がいらっしゃればコメントください)
・プット買いのデルタリスクを先物買いでヘッジし、デルタニュートラルに保っている。またそのことによりタイムディケイの損失を回避している。
・上記により、日経平均が下落すると、先物買いが増えていくので、日経平均下落にブレーキをかけるように働く。
●ノックインすると:
・プット買い先物買いのポジを維持する必要がなくなるので、ポジを解消する(大量の先物売りで相場下落となる)
・でも、保持している先物を全部処分するわけではなく、日経リンク債と同等価値の先物は保持する←ホントですか?? とすれば、大量の先物売りがでること事態が疑わしくなるんですが…

私の見方に間違いがないとすれば、ノックイン債は相場を下落させる理由はあまりなさそうです。あるとすれば、わざとノックインを狙った相場操縦なんでしょうが、これは犯罪ですよね。

ついでにいうと、ノックイン債の残高そのものが以前ほど高くないようです。
うがった見方ですが、ノックイン債という難しい言葉を使って相場低迷をひとことで説明しようとしているマスコミがいそうです。そういう言葉に踊らされないように注意したいですね。

参考:http://jp.reuters.com/articlePrint?articleId=JPJAPAN-29724620080111
2008/01/11(金) 18:20 | URL | てつや #Ju3Ta2N2[ 編集]
Re:何があったんでしょう?
stpockさん、コメントありがとうございます。
夕場の先物が急上昇しましたね。私も理由が知りたいです。
2008/01/11(金) 18:27 | URL | てつや #6AObPM3w[ 編集]
ノックイン債
まあ1年前に比べて、先物・OPのリスクヘッジは法人・個人のどこもうまくなってますからね。ただ、ヘッジファンド決算期(5,6,11,12月)だけは注意した方がいいでしょう。
2008/01/11(金) 18:49 | URL | yosokuya #-[ 編集]
こんにちは
いくらさがるか、なぜ下がるかなんて
実際のところは誰もわからないんでしょうねぇ。
サブプライムの影響度も未だ謎ですし。
故に、いくらと決めてかかる必要はないと思います。
私は常に±2000円を想定していますが、問題はそのスピードですね。
過去データの傾向では
暴落時は、8日で11%、月15% 
暴落直後は、20日で11%上昇。
ちなみに、コンドルくんは、11月末の2000円暴落過程で運用した実績がありますので、まぁ、なんとかなるでしょう。
2008/01/11(金) 18:52 | URL | すみパパ #-[ 編集]
相場予測について
皆さん、コメントありがとうございます。
実は私は、相場予測ほどあてにならないものはないと思っています。専門家から素人まで皆予測しますが、当たる可能性はだいたい50%です。私の予想も然りです。
なので、オプションのポジを持つ場合はすみパパさんのように幅で考えるのが良いと思っています。
ですが、方向性の予測が必要な時もあります。そうです。OP買いを実施する時です。だから、OP買いの時は上がる可能性とか下がる可能性が高いことを重視します。その時に必要なのは相場が動く根拠とその確からさだと思っています。なので、根拠に関しては敏感になっています。
皆さんも、相場の上下に関してコメントしていただく際は、単に上下するだけだとつまらないので、あわせて根拠も書くようにしていただければと考えています。根拠があれば、私もその意見を参考にすることができます。よろしくお願いします。
2008/01/11(金) 19:31 | URL | てつや #Ju3Ta2N2[ 編集]
日経リンク債
2008/01/11(金) 19:58 | URL | #-[ 編集]
追伸
反転のきっかけがあるとすれば
バーバンキ発言とかいろいろあるでしょうが
騰落レシオ
http://www.opticast.co.jp/cgi-bin/tm/chart.cgi?code=0188
と、MACD
http://money.www.infoseek.co.jp/MnStock/100000018.I/schart/
でしょうか?
いずれももう一歩という気がします。
2008/01/11(金) 20:15 | URL | すみパパ #-[ 編集]
Re:追伸
参考になります。もうひと押しあっても不思議はない感じですね。
2008/01/11(金) 21:06 | URL | てつや #6AObPM3w[ 編集]
Re:日経リンク債
コメントありがとうございます。
きっと、過去に何度も同じ話が繰り返されているのですね。大変参考になりました。
2008/01/11(金) 21:08 | URL | てつや #Ju3Ta2N2[ 編集]
失楽園
実は私は、相場予測ほどあてにならないものはないと思っています。専門家から素人まで皆予測しますが、当たる可能性はだいたい50%です。私の予想も然りです

*********
アメリカのNK225PLAYERは、11月からマイナスデルタに切り替えてます。その判定システムはあちこちで書かれてるが知らないんだね。

数日のNK予測は、50%の確率だが月単位だと(SQからSQ)そうじゃない。他人の予測を見てあてにならないと判断するのは正しいけどね。

自分で月足の研究をしなきゃ。月足こそ正にOPのためのCHART.
2008/01/11(金) 21:21 | URL | IKATAKO #TY.N/4k.[ 編集]
Re:失楽園
知らないので初心者にもわかりやすく教えてください。「なぜ」そうなのかももきちんと教えてくださいね。それとそんなすばらしい判定システムがあればどこまで下がるか明確ですよね。それについても教えてください。
2008/01/11(金) 21:25 | URL | てつや #Ju3Ta2N2[ 編集]
そう
テクニカルは、日足と週足、月足で全然ちがった世界になるんですよね。
2008/01/11(金) 21:30 | URL | すみパパ #-[ 編集]
ハニーさんの予測も
もう1度お願いしたいですね。
2008/01/11(金) 21:45 | URL | タカ #IpT9aHSo[ 編集]
Re:そう
オプションは期限がある商品なので、月足は長すぎると思っています。相場の上下の傾向は日足が良いでしょうね。私はテクニカルのサインをあまり重視していませんが、見るならばやはり日足だと思っています。
月足は、高値と安値の幅をみるとか長期のトレンド確認程度ですね。OP戦略の構想には役に立ちますが、日々の売買にはあまり関係ないかなと考えています。
2008/01/12(土) 00:13 | URL | てつや #Ju3Ta2N2[ 編集]
下値予測
日経の下値は、13000円(±300円)が妥当な線だとは思います。
皆が14000円が底と思っている以上、そこでは止まらないのでは?

しかし、何よりNYダウの暴落が怖いです。
ブラックマンデー並の暴落があれば、瞬間、日経1万円割れも視野に入れています。

著名な方なので知られている方も多いかと思いますが、松藤さんのブログはとても参考になります。
http://blog.ushinomiya.co.jp/
2008/01/12(土) 10:36 | URL | koty #-[ 編集]
Re:下値予測
ご教示ありがとうございます。
2008/01/12(土) 11:04 | URL | てつや #Ju3Ta2N2[ 編集]
ネイキッドガイ戦略
タイミングがむずかしいですね。
大底で買うのがセオリーでしょうが、その時はIV大でプレミアムコストが高くもうけにくい。そうかといって上値をがんがん追っていく地合でもないし。500円以上確実に上げるITMねらいしかなさそうですね。
2008/01/12(土) 12:01 | URL | yosokuya #-[ 編集]
Re:ネイキッドガイ戦略
そうですね。コール買いの場合、
・大底当てるのは難しいし、
・大底の場合IVが高くなっているし、
・大底を当てても十分な上昇トレンドになるとも限らないし、
というあたりの難しさがありますが、うまくあてた場合はプレミアムが倍以上に増えていくのが快感です。
2008/01/12(土) 12:27 | URL | てつや #Ju3Ta2N2[ 編集]
てつや様へ
ネカマって女性の名前を使ってコメントを書き込むオッサンのことですよ。
あとてつやさんがエロサイトの広告以外でもアクセス禁止にしていると書いたのは決め付けではなく。実際そうされた人を知っているからです。
まあ気に入らない人をアクセス禁止にすることは別に悪いことじゃないので隠すことないじゃないですかw
2008/01/12(土) 13:28 | URL | ドキュヤ #IjUZIPhA[ 編集]
ドキュヤさん
いい加減にしてください。
エロサイトやしつこい広告以外をアクセス禁止にした覚えはありません。
来てほしくない人はたくさんいますが、なぜアクセス制限にしないかというと、IPアドレス制限や禁止語制限では、その人を完全に排除できないからです。ちなみに広告ならばURLやサイト名を禁止語にするなどの制限ができます。
2008/01/12(土) 13:46 | URL | てつや #Ju3Ta2N2[ 編集]
すみパパさんに質問です
コンドルくんに大注目しています。

暴落の場合のシフトの方法をもう少し具体的に教えていただけますか?

コール側もプット側も両方動かすのですか?
プット側だけ2倍にして下へ逃げるとか?

特に11月のときの運用実績を例に教えていただけると嬉しいです。

※てつやさん、この場をお借りしてしまってすみません。
ちょうど話題が出ていたもので、ついでにと思い、おじゃましました。
2008/01/12(土) 16:35 | URL | 初心者マーク #-[ 編集]
てつや様
ムキニならなくてもいいじゃないですかw

来てほしくない人はたくさんいるんですねw
2008/01/12(土) 16:53 | URL | ドキュヤ #vZbA1Su2[ 編集]
コンドルのシフト
ですが、明確なルールは決めていません、相場の状況と残存をみてですね。
例えば、来週140を割ったら、まず、C155-1をC150へシフト。
135を割ったらP135-1をP130へシフトといった感じですね。
今のポジを見てもおわかりのようにプット買いは結構効果ありですよ。
ただし、指数というのは往々にして”いってこい”があるので、ことさら細かく追随しようとも思いません。
2008/01/12(土) 17:50 | URL | すみパパ #-[ 編集]
Re:コンドルのシフト
参考になります。
すみパパさんの方式はコール側、プット側の片側ずつ動かすんですね。私は考えていなかったのですが、私も真似をしようと思います。
2008/01/12(土) 18:28 | URL | てつや #Ju3Ta2N2[ 編集]
こんにちは!
ただいま個人的にブログ応援活動してます。
応援ポチッ!
2008/01/12(土) 19:30 | URL | スミサーズ #-[ 編集]
こんばんは
相場は相場に聞けといわれますように、値というものは、売り手と買い手が出合ってつくもので、需給や投資家の心理、ビッグプレイヤーの仕掛けなどで値が付いてきます。相場は、自分の思惑がどうであれ、多くの人、というよりは大きなお金の動きがどのように流れるかで決まるものだと思っています。ですから、多くの人がどのように考えているかが重要で、それぞれの人の予想はとても大事に思っています。
タカ様が、私の意見を問われているようですが、私なりの予想はありますが、説明の下手な私は考えを記そうとしますとスペースを沢山使ってしまいそうですので管理人様に許可を得てからにしたいと思います。
2008/01/12(土) 23:33 | URL | ハニー #Zq.a93B6[ 編集]
Re:こんばんは
ハニーさん、遠慮なさらずにどんどん語ってください。楽しみにしてますよ。
2008/01/12(土) 23:48 | URL | てつや #Ju3Ta2N2[ 編集]
日本の株式市場はNYダウに左右されますのでダウの動きを検証します。
グリーンスパン前FRB議長は昨年末に、スタグフレーションの初期兆候を指摘したことや各国に波及しているサブプライムローン問題の不透明感、米国の景気後退から世界株式は構造的な下方局面に入る可能性があります。 米国のFOMCでの追加利下げ観測もあり円キャリー取引の資金が引き上げられれば、最悪のパターンでは昨年のように米国をはじめ全世界の株価は追加下落することも考えられます。
米国政府が、景気後退に対して追加利下げを行ってもスタグフレーションの状況下では原油高が更にインフレを加速すると思われます。昨年とまた同じ状況に陥ることがあるでしょうか?米国政府が何もしないわけがありません。各国のファンドからの資金投入を政略も承知の上で受け入れた真意がここにあるのではないでしょうか。
現況の原油高は実需を反映した価格ではありませんから、投機筋が手を引けば、原油価格は下がり、景気動向も回復する。或いは、ドル高政策をとり原油価格の上昇を抑えてインフレ対策とする。そうしたことが、米国政府が積極的に手を下さなくともいずれ起きるということではないかと考え、7日にさるところに記しましたが、現在、原油が売られそのプロフィットが金に流れ、米ドルの買い支えになっているように思えます。金はといいますと三角持合を上抜けテクニカル的なターゲット900ドルを目指し現在893ドルというところですが、これもまた達成すればこのプロフィットは次にどこに流れるのかこれを知りたいところです。それが割安感のある日本株であるとすればいいのですが・・・余談になってしまいましたが、米経済はかなり危機感の伴うところにきているのだと思われます。プロッサー・フィラデルフィア連銀総裁も追加利下げの可能性はあるとの意向を示しました。原油価格が下がり、金利が下がれば、景気刺激となり、おのずと米株式市場にも活気が戻ってくるのではないかと思います。現在の危機をどう乗り越えていくかは、米国の政策力如何です。
このような考えから、私は、今後利下げが行われ、NYダウも近々底をつき、大きなリバウンドをもたらし、一時的にドルが売られてもすぐに買い戻され、ドル高政策を推進できると思います。
では、一体どこまでかといいますとテクニカル的にはヘッドアンドショルダーの目標値が12400辺りになると思うのですが、100MA がレジスタンスになるとすれば目先の目処は12440、そして12380辺りで今月から2月初旬にかけて底をつけるのではないかと私は考えています。

10000.46 2005/04/22 安値
14198.10 2007/10/12 高値
38.2% 押し: 12594.60 到達
50.0% 押し: 12099.28
61.8% 押し: 11603.95

10683.32 2006/07/21 安値
14198.10 2007/10/12 高値
38.2% 押し: 12855.45 到達
50.0% 押し: 12440.71
61.8% 押し: 12025.96

100MA 12388.73
200MA 11417.66

さて、問題の日経225ですが、こちらは、ダウや為替次第といったところですが、このところ安値を更新しています。金曜日の株価の下落は下値不安の方が優先されての下落で行き過ぎ感もありましたが、NYダウの12606.30(前日比-246.79)を受けて、200MAも下抜けてしまいましたので来週も下方向と見ます。目先の目処は2006年6月の安値14045、14000はオプションがらみの攻防もありこの辺りは値が交錯するところですが抜ければあっさり13760辺り、そして心理的節目の13500かと思われます。こちらも今月から2月初旬にかけて底をつけるのではないかと考えています。

10978.85 2005/5/27(安値)
18269.36 2007/7/20(高値)
38.2% 押し: 15484.38 到達
50.0% 押し: 14624.10 到達
61.8% 押し: 13763.82

14000位で納まりそうなところですが、もしも仕掛けるとすれば、14000を売り抜いて、投げを誘導し、更に売りが出たところをすばやく買い上げて売り方のストップをつける。展開としてはそんな感じかなと思うのですが・・・
2008/01/13(日) 02:10 | URL | ハニー #Zq.a93B6[ 編集]
Re:コンドルのシフト
すみパパさん、早速のお返事ありがとうございます。
大変参考になります。
> 今のポジを見てもおわかりのようにプット買いは結構効果ありですよ。
そうですね!
私も証拠金シミュレートしてみましたが
買いによって下落にも強くなっているのが魅力と感じました。
私のポジは今Sストラングルなのですが、
週明けにプット側だけでも変形させようと考えています。
(戻りの可能性を考えると、コール側も必要と思われますが
様子を見ながら)

今後ともよろしくお願いしますm(_ _)m
2008/01/13(日) 06:27 | URL | 初心者マーク #-[ 編集]
ロングコンドルの証拠金
は、最大で50万+ネットオプション価値で、
ネットオプション価値=-受取プレミアムの合計
なので、IVが暴騰しようが、売りがINしようが最大でSPAN120で40万弱です。
2008/01/13(日) 09:49 | URL | すみパパ #-[ 編集]
ありがとう ハニーさん
参考になりました。
ありがとう。
2008/01/13(日) 12:57 | URL | タカ #IpT9aHSo[ 編集]
ハニーさん、コメントありがとうございます。
今回のように下値の想定理由をしっかりと書いていただくと、読む側としても納得感を持ちながら見ることができ、また理由を書いていただいているので自分なりの判断材料にもなります。大変参考になりました。ありがとうございます。
2008/01/13(日) 18:09 | URL | てつや #Ju3Ta2N2[ 編集]
失礼致しました。
こんな考えを持って売り方に回る者もいるということですが、買い方がいればこそ売れるのであって、私は現在が買い側である方のお考えを是非ともお聞きしたいのです。私の考えは上のごとくですが、実際のトレードは波に乗り遅れないようにアンテナを張り続けています。
2008/01/13(日) 20:13 | URL | ハニー #Zq.a93B6[ 編集]
買い方としての考え
問題は米金融決算ですが、すでに有力外資家はそれを見越して日本で先物ヘッジ売りを行っており、いつ買い戻すかタイミングをはかっているとおもわれます。知ったら終わりというやつですね。また、14000という水準は過去に出来高が非常に多く、出来高を相当こなさないとそう簡単には割れないラインです。あと何と言っても他国と比べ割安感があるためオイルマネーは割高な商品市況や新興国株から日本株にシフトが予想されます。昨年たしかそういう噂だけで後場500円あげましたよね。ひとつ懸念があるとすればやはりドル安でしょう。米低金利で105円まではありえますからね。
2008/01/13(日) 21:56 | URL | yosokuya #-[ 編集]
コンドルのシフト
こんばんは。てつやさんのブログで恐縮ですが、すみパパさんへコンドルについて質問よろしいでしょうか?
すみパパさんのコメントにスプレッドをシフトする、とありますがこれはロスカットして外のスプレッドを組直すという意味になるんでしょうか?

2008/01/14(月) 00:28 | URL | 翡翠 #-[ 編集]
ネイキッド買いの秘策2
いま普通にコール買ってもivの低下にやられるのは目にみえていますから、思い切って3月物17000あたりを大量買うのはどうでしょう。10円が15円になるのは大きいというやつです。またiv=21と低く、iv低下に強い。ここのOP売りは証拠金が高く買い戻しが期待できるなどメリットがあるという点です。逆にデメリットは急騰しないと反応しないという点でしょうか。
2008/01/14(月) 06:23 | URL | yosokuya #-[ 編集]
etc
仮に終り値で135を割るようなことがあればそうなりますね。
シフト自体極力避けたいですが。

ところで、私も人のブログですみませんが、ハニーさんへ質問です。ハニーさんの売り方とは、先物売りですか?デイですか?ONですか?それとも、プット買いですか?単なる興味本位です。
ちなみに私のメインはプットレシオなので、下げても上げてもよいですが、2月SQの最大利益は135、損益分岐は127です。
2008/01/14(月) 06:56 | URL | すみパパ #-[ 編集]
シミュレーションのしかた
はじめまして。
みなさまの知恵をお貸しください。
じつはシミュレーションの疑問なのですがたとえば2c160があって50として225が14000と仮定した場合今後75とか100にプレミアムがなるにはいくら225があがるか、はどうやってソフトの操作をすればいいのでしょうか?
よろしくお願いします
すればいいのでしょうか
2008/01/14(月) 07:02 | URL | こってり #MlQgtKFg[ 編集]
ワープロミスです
>すればいいのでしょうか

ごめんなさい
2008/01/14(月) 07:03 | URL | こってり #MlQgtKFg[ 編集]
表現の誤りで申し訳ありません。
オプションのブログで曖昧な表現でしたね。先物買い、或いはネイキッドコール買いなど要するに株価が上昇するという考えの側を買い方と、売り方はその逆に下降するという考えの側のつもりでした。原市場での買い方、売り方という表現をそのまま使用してしまったのはここでは誤りでした。訂正しておきます。
すみパパ様ご指摘有難うございました。まだまだ未熟ですので色々ご指導下さい。
2008/01/14(月) 08:00 | URL | ハニー #Zq.a93B6[ 編集]
Re:ネイキッド買いの秘策2
期先OTMのリスクパラメータは、ベガが他のパラメータと比べて相対的に大きくなります。つまりIVの影響を強くうけます
言い換えれば、期先OTMはIV低下に弱いです。なので、それを補うぐらいの強い上昇トレンドを想定するならば買ってもよいと思います。
ちなみに、私ならそこまでプレミアムが低いところには手を出さないと思います。
2008/01/14(月) 08:20 | URL | てつや #Ju3Ta2N2[ 編集]
Re:シミュレーションのしかた
こってりさん、コメントありがとうございます。

「オプションシミュレータ」というソフトがあります。それを使うとご要望の計算ができると思います。オプションシミュレータは、トレイダーズ、イートレード。カブドットコムなどの証券会社にはその機能がありますが、松井や楽天にはありません。無料サイトでは、下記があります。
http://www.traders.co.jp/investment/tool/option/option_top.asp
2008/01/14(月) 08:29 | URL | てつや #Ju3Ta2N2[ 編集]
オプションシミュレータ
さっそくのコメントのお返事をありがとうございます。オプションシミュレータを使ったみたのですが質問させてください。
簿価は自分が買った値段ですよね?現値は金曜日の終値でしょうかそれで自動で入っている諸条件の項目の日経平均の数字を500とか加算して使うのでしょうか?
それで運良く2倍のプレミアムの価格をだすのでしょうか?もうすこし教えてください。
2008/01/14(月) 09:33 | URL | こってり #1olHiW.o[ 編集]
Re:オプションシミュレータ
簿価とか現値とか何を指していますか?
使い方は下記です。
http://www.traders.co.jp/investment/tool/option/help.html
2008/01/14(月) 09:37 | URL | てつや #Ju3Ta2N2[ 編集]
ドリームバイザーのweb
すばやいコメント、とってもうれしいです。ドリームバイザーのものですがなにか使ってはいけなかったのでしょうか?そもそもこのソフトは将来の予想に使うと思ったのですが勘違いしたのでしょうか?コメントを待ってます。
2008/01/14(月) 10:34 | URL | こってり #MlQgtKFg[ 編集]
Re:コンドルのシフト
すみパパさん、さっそくのご回答、ありがとうございます。参考にさせていただきます。
2008/01/14(月) 10:46 | URL | 翡翠 #-[ 編集]
Re:ドリームバイザーのweb
ドリームバイザーは、通常、損益分析に使うとおもいます。
・現在こういうポジションを持っているとしたら、○日後に、日経平均が○○円なら、損益はいくらになる。
といった感じですね。
こってりさんが知りたいような、銘柄を指定してそのプレミアムの変化を見たい場合はオプションミュレータが使いやすいと思います。
ちなみに、ドリームバイザーはIVの変化による損益は確認できませんが、オプションシミュレーターなら可能です。

以下、ドリームバイザーの使い方ですが、
簿価は自分が売買した値段を本来入れますが、単にシミュレーションならば、現値と同じものを入れてもかまいませんし、こってりさんが欲しいオプションプレミアムの変化を見たい場合なら、ここを0と指定しておく方法もありそうです。
現値には、終値とか、ざら場中の直近約定値とか、大引け後に発表される大証清算値とか、現在のプレミアムを入れます。
諸条件の日経平均は、現在値をいれます。日経平均の変化による損益の変化を見たい場合は、グラフ右側の原資産価格を動かしてください。そのポジションでの損益(期中)が右下に表示されます。但し、表示されるのは損益だけです。オプションプレミアムは表示されませんので、こってりさんが知りたい情報は、ご自分で計算してみてください。
2008/01/14(月) 11:03 | URL | てつや #6AObPM3w[ 編集]
オプションプレミアム
本当にコメントが早くて家庭教師みたいで感謝してます。
2つの使いかたの違いがわからなかったので目が覚めました。
>但し、表示されるのは損益だけです。オプションプレミアムは表示されませんので、こってりさんが知りたい情報は、ご自分で計算してみてください。
、、、オプション1枚でやれば
損益が即プレミアム価格ですよね?もし合成ポジションのときはどこから計算できる数字がのっているのでしょうか?そもそもIVが固定でないとできないものなのでしょうか?
たびたび質問して恐縮ですがお願いします。
2008/01/14(月) 11:40 | URL | こってり #MlQgtKFg[ 編集]
Re:オプションプレミアム
>損益が即プレミアム価格ですよね?
簿価を0とした場合はそうなります。

>もし合成ポジションのときは…
ご質問内容がわかりません。もう少し詳しくご質問いただけないでしょうか。

2008/01/14(月) 11:54 | URL | てつや #Ju3Ta2N2[ 編集]
合成ポジション
言葉足らずですみませんでした。
たとえば2p155と2p150
ふうに2枚以上あるとグラフからプレミアムが計算できないと思ったのですがいかがでしょうか?

本当に何度もコメントを頂き頭がさがるおもいです。
2008/01/14(月) 12:00 | URL | こってり #MlQgtKFg[ 編集]
Re:合成ポジション
そういう場合は、グラフは合成された結果の損益なので、分解はできません。
別々にグラフ表示するしかないと思います。
2008/01/14(月) 12:03 | URL | てつや #Ju3Ta2N2[ 編集]
ありがとうございました。
これで安心してパソコンを動かせます。
もしなにかありましたらまたよろしくお願いします。
2008/01/14(月) 12:25 | URL | こってり #MlQgtKFg[ 編集]
>>14000という水準は過去に出来高が非常に多く、

すいません、これって1998~1999年、2000~2001年の出来高を含めていますか?
2003年以降に限ると14000付近の出来高は少ないのではありませんか。
2008/01/14(月) 21:43 | URL | 通りすがりB #USufH/tE[ 編集]
yosokuya様
yosokuya様、貴重なお考えを有難うございました。
ところで、米ドルは2007年10月に0.25%の利下げの後、一気に売られ11月にドルインデックスは74.48と底をつけ、その後12月に再度の0.25%の利下げがありましたが年末にかけて77.85まで買い戻されました。流石に買われすぎで今年の年初に75.43と売られましたが、現在は75.61、次回の利下げも折込済みでこの数値だとすれば、昨年の74.48は大底で今後は2番底をつけて上昇というシナリオが考えられます。Sell the Rumor, Buy the Factです。
実際もしも、今月末に0.5%の利下げが発表されたとすれば、ユーロと金利逆転し、直後は売られることになるでしょうが、昨年のように104円台まで売られることも無いと思います。NY株式市場は利下げを好感しダウが上昇。そうすれば、為替も反応しドルが買い戻されるでしょう。TKY市場では、日経225の上昇にもつながり円が売られて円安に、そして結局のところ一時円高になったドル円は、ショートカバーが入って上昇、日経225もリバウンドとなるのではないかと思うのです。
それで、日経225の今後2月にかけては、14000位で納まりそうなところですが、もしも仕掛けるとすれば、14000を売り抜いて、投げを誘導し、更に売りが出たところを13000を割ることは無くすばやく買い上げて売りのストップをつける。展開としてはそんな感じかなと勝手なシナリオを私は考えています。
2008/01/15(火) 08:54 | URL | ハニー #Zq.a93B6[ 編集]
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