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日経225オプション取引で1億円を稼ぐまで 20070907の記録
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★ざら場の記録
 下の方にあるリンク [2007XXXXの記録]の続きを読む、をご覧ください

■本日の日経225
 16122.16(-134.84)
■本日の評価損益
 -79,152円
■通算評価損益(from20061127)
 +8,176,897円

■本日の売買記録
 以下を日計り
   0710限P-155 売建 4枚(@375) →決済買(@380)
   0710限P-155 売建 4枚(@375) →決済買(@385)
   0710限C-170 売建12枚(@135) →決済買(@120)

■現在のポジション
   0709限P-145 買建 4枚(@ 65)
   0710限P-145 売建 4枚(@235)
   0710限C-170 買建 4枚(@135)
   0710限C-175 売建 8枚(@ 50)

■リスク指標など
  限月   デルタ ガンマ[100円当り] ベガ[千円] セータ[千円]
  200709   -0.05    0.017    2.92    -7.21
  200710   0.77   -0.072   -59.37    29.96
  合計     0.72   -0.055   -56.45    22.75

  SPAN証拠金額×120% 1,356,748円
  ネット・オプション価値総額 -626,560円
  必要証拠金額 1,983,309円
  証拠金余力 6,873,587円

■現在の私の相場感と今後の戦略について
 これを書いている今現在(22:10)ですが、CME日経先物は15925、為替は円ドルが114円ちょうどあたりです。株式相場は大きくさげ円高が進んでいます。まだ、サブプライムローン問題の余波が続いています。
 今後の戦略の中心は、IV上下狙ったデイトレを継続します。



★ざら場の記録

■寄り前
 CME日経先物 16195(大証比-45)

■オプション取引  現在時刻: 9時02分 、先物価格: 16150 ( -90 )
 値洗い前日比: 40.0
┃①: 120.0 、②: 0.0 、③: -80.0 、④: 0.0
 【①Sスト】 デルタ: 0.08 、ガンマ: -0.51 、セータ: 117.2 、ベガ: -324.9
 【②ポジ無】 デルタ: 0.00 、ガンマ: 0.00 、セータ: 0.0 、ベガ: 0.0
 【③他スプレッド】  デルタ: 0.65 、ガンマ: -0.04 、セータ: 6.2 、ベガ: -53.4
 【④ポジ無】 デルタ: 0.00 、ガンマ: 0.00 、セータ: 0.0 、ベガ: 0.0

 ※①10P155、10C170、③9P145、10P145、10C170、10C175
 今日は、ざら場中のIV低下を狙って、ショートストラングルを建てました。以下、約定済です。
 ・10P155売り8枚
 ・10C170売り12枚

■オプション取引  現在時刻: 9時34分 、先物価格: 16130 ( -110 )
 値洗い前日比: -40.0
┃①: 120.0 、②: 0.0 、③: -160.0 、④: 0.0
 【①Sスト】 デルタ: 0.16 、ガンマ: -0.51 、セータ: 116.3 、ベガ: -322.7
 【②ポジ無】 デルタ: 0.00 、ガンマ: 0.00 、セータ: 0.0 、ベガ: 0.0
 【③他スプレッド】  デルタ: 0.64 、ガンマ: -0.04 、セータ: 8.5 、ベガ: -55.2
 【④ポジ無】 デルタ: 0.00 、ガンマ: 0.00 、セータ: 0.0 、ベガ: 0.0

 ショートストラングルの決済をしました。
 ・10P155決済買い8枚
 ・10C170決済買い12枚

■オプション取引  現在時刻: 9時56分 、先物価格: 16180 ( -60 )
 値洗い前日比: 40.0
┃①: 120.0 、②: 0.0 、③: -80.0 、④: 0.0
 【①Sスト】 デルタ: 0.01 、ガンマ: -0.52 、セータ: 115.1 、ベガ: -324.5
 【②ポジ無】 デルタ: 0.00 、ガンマ: 0.00 、セータ: 0.0 、ベガ: 0.0
 【③他スプレッド】  デルタ: 0.66 、ガンマ: -0.05 、セータ: 11.2 、ベガ: -55.0
 【④ポジ無】 デルタ: 0.00 、ガンマ: 0.00 、セータ: 0.0 、ベガ: 0.0

 先ほどのSS決済のタイミングですが、少し早まったようです。いま時点で保有していれば約20万の利益になっていたので、残念でした。

■オプション取引 前引け 現在時刻: 11時00分 、先物価格: 16160 ( -80 )
 値洗い前日比: 0.0
┃①: 120.0 、②: 0.0 、③: -120.0 、④: 0.0
 【①Sスト】 デルタ: 0.00 、ガンマ: 0.00 、セータ: 0.0 、ベガ: 0.0
 【②ポジ無】 デルタ: 0.00 、ガンマ: 0.00 、セータ: 0.0 、ベガ: 0.0
 【③他スプレッド】  デルタ: 0.66 、ガンマ: -0.05 、セータ: 9.9 、ベガ: -55.0
 【④ポジ無】 デルタ: 0.00 、ガンマ: 0.00 、セータ: 0.0 、ベガ: 0.0

 昨日と比べると平和な相場です。できれば、もう少し上昇して欲しいです。

■オプション取引  現在時刻: 12時30分 、先物価格: 16130 ( -110 )
 値洗い前日比: 40.0
┃①: 120.0 、②: 0.0 、③: -80.0 、④: 0.0
 【①Sスト】 デルタ: 0.00 、ガンマ: 0.00 、セータ: 0.0 、ベガ: 0.0
 【②ポジ無】 デルタ: 0.00 、ガンマ: 0.00 、セータ: 0.0 、ベガ: 0.0
 【③他スプレッド】  デルタ: 0.66 、ガンマ: -0.05 、セータ: 9.9 、ベガ: -54.7
 【④ポジ無】 デルタ: 0.00 、ガンマ: 0.00 、セータ: 0.0 、ベガ: 0.0

 後場です。

■オプション取引  現在時刻: 13時29分 、先物価格: 16120 ( -120 )
 値洗い前日比: 0.0
┃①: 120.0 、②: 0.0 、③: -120.0 、④: 0.0
 【①Sスト】 デルタ: 0.00 、ガンマ: 0.00 、セータ: 0.0 、ベガ: 0.0
 【②ポジ無】 デルタ: 0.00 、ガンマ: 0.00 、セータ: 0.0 、ベガ: 0.0
 【③他スプレッド】  デルタ: 0.67 、ガンマ: -0.04 、セータ: 10.2 、ベガ: -54.4
 【④ポジ無】 デルタ: 0.00 、ガンマ: 0.00 、セータ: 0.0 、ベガ: 0.0

 後場もそれほど目立った動きはありません。今日はこのまま終了しそうな予感。デイトレの出番は後場はなさそうです。

■オプション取引  現在時刻: 14時46分 、先物価格: 16130 ( -110 )
 値洗い前日比: 40.0
┃①: 120.0 、②: 0.0 、③: -80.0 、④: 0.0
 【①Sスト】 デルタ: 0.00 、ガンマ: 0.00 、セータ: 0.0 、ベガ: 0.0
 【②ポジ無】 デルタ: 0.00 、ガンマ: 0.00 、セータ: 0.0 、ベガ: 0.0
 【③他スプレッド】  デルタ: 0.67 、ガンマ: -0.04 、セータ: 10.1 、ベガ: -53.3
 【④ポジ無】 デルタ: 0.00 、ガンマ: 0.00 、セータ: 0.0 、ベガ: 0.0

 後場はだらだらと下げて、16000を割れるのかとおもったらそこから急反発です。上昇していたIVが急激に低下しています。

■オプション取引 大引け 現在時刻: 15時10分 、先物価格: 16100 ( -140 )
 値洗い前日比: -60.0
┃①: 120.0 、②: 0.0 、③: -180.0 、④: 0.0
 【①Sスト】 デルタ: 0.00 、ガンマ: 0.00 、セータ: 0.0 、ベガ: 0.0
 【②ポジ無】 デルタ: 0.00 、ガンマ: 0.00 、セータ: 0.0 、ベガ: 0.0
 【③他スプレッド】  デルタ: 0.65 、ガンマ: -0.04 、セータ: 10.4 、ベガ: -55.6
 【④ポジ無】 デルタ: 0.00 、ガンマ: 0.00 、セータ: 0.0 、ベガ: 0.0

 大引けです。引け前に急激な下げがありました。値洗いですが、マイナスで終了となりました。ちょっと残念です。今週は大負けしたので、来週はなんとか取り返したいです。
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コメント
この記事へのコメント
連敗せず
タイミングはともかく、しっかり利食いされましたね。パチパチ!強いときの朝青龍のように同じ相手に絶対に連敗はしないという感じ(かなり遠い表現w)
ところでここのコメントで出てくる変則カレンダーは同じSPでなく期先の買いは安い方にスラしてクレジットにするのが特徴といえますか?主にIVのサヤが期近高-期先安と開いた時に仕掛ける感じですよね?その辺の感覚もずっとサヤをトレースしていってないとわからないと。またクリスマルツリーというのは変則レシオですか?イン側をうってアウトにかけいくつか買っていくみたいな、末広がりみたいな感じにすることですか?色々スミマセン。よろしくお願いいたします。
2007/09/07(金) 10:08 | URL | UKONN #CofySn7Q[ 編集]
Re:連敗せず
UKONNさん、コメントありがとうございます
まだ、今日が終わったわけではないので決定ではないですが、連敗は避けられそうです。確かに精神安定上は良いですね。

変則カレンダーは、ダイアゴナルスプレッド(異なる権利行使価格での期近売り-期先買い)の1種で、隣同士の権利行使価格で1:1に組むスプレッドです。期近はATMに近い側で、期先はその外側の権利行使価格を使います。命名はすみパパさんです。
例えば、9C170売り1枚-10C175買い1枚、などとします。
クリスマスツリーは、レシオの1種です。隣り合う3種類の権利行使価格を使って同じ限月で組み、ATMに近い方から、買い1、売り1、売り1とします。
例えば、9C170買い1枚-9C175売り1枚-9C180売り1枚、などとします。
2007/09/07(金) 10:22 | URL | てつや #Ju3Ta2N2[ 編集]
はじめまして
はじめまして。私もビギナーでサラリーマンのkakashiと申します。

最近(3ヶ月くらい前)からこのブログを見始めたのですが、とても面白いですね!
といっても私はオプションのことはほとんどわからないのですけど(とくに戦略とギリシア文字)。

オプションの魅力は多種多様なポジションを可能にする数値や記号であり、またそこが素人にとってとっつきにくい部分でもあると思います。
例えば単純に原資産の価格変動以外でも損益が出ることなど・・・

私は225先物に最適なヘッジとしてオプションを考えていますが、
今から半年くらいたってテレビや新聞のトップで株高が叫ばれるようになれば、ファーOTMのプット買いで参戦してみようと思います。

2007/09/08(土) 11:00 | URL | kakashi #-[ 編集]
Re:はじめまして
kakashiさん、はじめまして、コメントありがとうございます。

ブログをおほめいただきありがとうございます。オプションは他の商品にない独特の面白さがありますね。ギリシャ文字など取っ付き難い面もありますが、その部分がOPの醍醐味だったりします。

先物買いのヘッジとしてのプット買いを考えていらっしゃるならカバードコールなんかも良いかもしれません。カバードコールは、先物買い+コール売りの戦略ですが、コール売りで得た代金でファーOTMプットを買えば、プット保険の保険代を安くすることができます(見返りとして、原資産急上昇の際の恩恵も少なくなりますが…)
2007/09/08(土) 11:56 | URL | てつや #Ju3Ta2N2[ 編集]
お返事ありがとうございます
もうコメントに返事がきていたので驚きました。
アイデアまで教えていただき(ひょっとして知ってて当たり前のことだったかも・・・)ありがとうございました。

 最初に私が書いた(激安)プット買いは暴落を当てこんだ宝くじ感覚の意味でした。


さて、てつやさんの言われるカバードコールとは

225先物買い+(225先物の利益確定予想ライン価格帯の)OTMコール売り+(下落に備えての)OTMプット買い、の組み合わせということでしょうか?

この場合は
SQの日経平均が売ったコールの行使価格以上の場合 → (コールプレミアム - プットプレミアム)+ 先物の利益=最大利益(利益限定)

SQに買ったプットがITMしていた場合 → コールプレミアム + (プットの利益 - プットプレミアム)+ 先物の損失(マイナス) = 最大損失(損失限定)?

・・・こんな感じで理解していてよいでしょうか?私は大きく下落したところで買いたいのですが、とはいうものの暴落時はIVがものすごく高くてプットのプレミアムがかなり下でも高いですね。タイミングが難しそう。

 私がオプションで難しいなー、と思うところは特に売りに関してはきちんと限月まで待たないと利益がはっきりしない点です。途中でポジションを解消するとしたら、買い戻さなくてはならなくなり、利益が減ってしまいますよね。

 片玉で売ってて、「あと1日耐えればで100万入るが、今買い戻せば95万の損失になるだけだ」というようなスリリングなことも発生するのでしょうか?

2007/09/08(土) 13:49 | URL | kakashi #-[ 編集]
Re:お返事ありがとうございます
>さて、てつやさんの言われるカバードコールとは…
はい、そのつもりで書きました。ちなみに、カバードコールとは、先物買い+コール売り、の戦略です。

>この場合は… ・・・こんな感じで理解していてよいでしょうか?
はい、その通りです。

>私がオプションで難しいなー、…
ひとそれぞれの考え方がありますが、私は裸売りはあまり好きでないし、仮に裸売りしたとしても、数円になったら利益が減っても買い直します。(資金効率を考えると、買いなおして、さらにIN側を売りなおした方が効率が良いです)

>片玉で売ってて、…
大暴落して翌日に急反発などになるとあり得ますよね。そんな時は稼ぎ時ではありますが、反面リスクも大きくなっているので要注意ですね。
2007/09/08(土) 14:16 | URL | てつや #Ju3Ta2N2[ 編集]
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