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日経225オプション取引で1億円を稼ぐまで 20120120の記録

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■2012年1月20日 後場終了
 日経225:8766.36 (前日比+126.68)
 基準IV(修正ATMの残存30日換算): 17.49% (前日比-0.17%)
  5営業日間のHV: 19.21%
 20営業日間のHV: 15.17%
 60営業日間のHV: 19.09%

■値洗い前日比:-133

■リスク指標
 デルタ:-0.1
 ガンマ:-0.02
 ベガ :-158
 セータ:-7

■SPAN証拠金額
 自作近似計算:1,594,128
 証券会社の値:(野村ジョイは表示されない)


強い相場が続いています。
そしてIVは今日も上昇傾向。
値洗いは3日連続でマイナス。ここは我慢のしどころと考えてポジ上積みしています。
来週こそは利益になってほしい・・・
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コメント
この記事へのコメント
リスク指標について
有益な情報をありがとうございます。ご質問があります。①リスク指標「デルタ:-0.1」とは先物ミニ1枚売りに相当するという理解でよろしいでしょうか? ②デルタ調整はどの位の頻度で行っていますでしょうか? 以上です。
2012/01/21(土) 13:14 | URL | riku-kun #-[ 編集]
Re:リスク指標について
riku-kunさん、コメントありがとうございます

①は、そのとおりです

②ですが、最低一日に一回日中取引の間に実施しています
2012/01/21(土) 17:12 | URL | てつや #Ju3Ta2N2[ 編集]
ありがとうございます。
後で気づいたのですが、ガンマとセータの符号が同じになっていますが、何か特殊なスプレッドを組まれた結果でしょうか?
2012/01/21(土) 21:25 | URL | riku-kun #-[ 編集]
Re:ありがとうございます。
riku-kunさん、コメントありがとうございます

私のポジは全体でみるといろんなスプレッドの合成になっていまして、一見複雑なポジになっています。ただ、特殊かというとそんなことはないかと思っています。
で、それは置いといて、話しを単純化してみます。

低いIV買い+高いIV売り+先物でデルタヘッジのポjで、それぞれの枚数を適当な比率にすると、ガンマロング+セータロングが実現できますよ。よくある例としては、プット側のレシオスプレッドです。逆にプット側のバックスプレッドならガンママイナスセータマイナスが実現できます。いろんなスプレッドをシミュレーションしてみるといいと思いますよ。
2012/01/21(土) 22:30 | URL | てつや #Ju3Ta2N2[ 編集]
ありがとうございます。
時間がかかりそうですがスプレッドのシミュレーションはしてみます。あと、①「いろいろなスプレッド」には、中にはデルタを傾けるスプレッドもあって最終的に先物でデルタをフラットにするという考えでしょうか。 
②ガンマについてですが、「ガンマ:-0.02」とは、明日、日経平均が100円動くとデルタが2(先物ラージ2枚分)動くと理解していますが、ネガティブガンマの上限値、適正値等は決めていますか?また、ヘッジ方法はポジの縮小、損切りになりますでしょうか?

実は、現在CAllレシオを組んでいて2月限900callの売玉が9枚あり対応を検討、あわててリスク指標を勉強し直しているところでう。先物でデルタヘッジは行う予定ですが(現在デルタがマイナスに傾いて、少し含み損状態)、ガンマ急上昇(現在値@-0.0009)を恐れています。以上です。
2012/01/22(日) 13:12 | URL | riku-kun #-[ 編集]
Re:ありがとうございます。
riku-kunさん、コメントありがとうございます

①はい、私はそういうスタンスでやっています。(デルタが傾いたら先物などで調整)

②いいえ、100円あたりの値を採用しています(1円あたりを採用する人と100円あたりを採用する人が混在していてややこしいですね) つまり、ガンマ-O.O2は、日経100円上昇でデルタ0.02減少ということになります。

ネガティブガンマの上限は-1ぐらいを目安にしています。でも、それより重視しているのは大暴落に耐えられるかという点です。現在の株価だと、日経1000円以上マイナス、IV30%以上上昇の時の損失を許容できるかどうかを意識しています。

ヘッジは、その時どきにより異なりますが、OP売りの買い戻しやIVの低いところのOP買いなどをよく用いています。

レシオで売り比率が高くなると、単純OP売りとあまりかわらなくなるので注意が必要ですよね。
2012/01/22(日) 18:50 | URL | てつや #Ju3Ta2N2[ 編集]
今後のトレードに役立てます。
ありがとうございました。
2012/01/22(日) 22:47 | URL | riku-kun #-[ 編集]
Re:今後のトレードに役立てます。
いえいえ、こちらこそです。
今後とも宜しくお願いします。
2012/01/23(月) 00:32 | URL | てつや #Ju3Ta2N2[ 編集]
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