管理者ページ
日経225オプション取引で1億円を稼ぐまで 2007年02月
2月はいろいろありましたが、なんとかプラスになりました。

トピックスとしては、
・2月SQ前の波乱による大幅な下げ
・2月SQ後の急伸
・そして、本日(2/28)の中国株安に端を発する記録的な世界同時株安
がありました。

私の投資スタイルも変わりつつあります。以前は買い中心でしたが、売りを混ぜて、カレンダースプレッドやレシオスプレッドを使うようになりました。本日の大幅な下げでも大損害にならなかったのは、売りを混ぜた戦略のおかげだったと思っています。

今後も研究を積み重ねて投資スタイルを進化させていきたいと考えています。


           TOTAL損益    月間損益
───────────────────────────
2007年02月末  +5,288,852円  +1,475,031円
2007年01月末  +3,813,821円   -577,749円
2006年12月末  +4,391,570円  +2,816,048円
2006年11月末  +1,575,522円  +1,575,522円
2006年11月27日開始(資金100万円)
───────────────────────────
スポンサーサイト
本日の日経225は、記録的な大暴落。中国株安に端を発した世界同時株安だとか…。今朝のCME日経先物が17460円、昨日大証の終値より650円安、のニュースを見た時には唖然としました。その時点で計算はできなかったのですが、数100万円の損失になっていたハズでした。こうなってしまったら、じたばたしても仕方がないので、冷静に判断しようとしました。一旦手仕舞いにするのか、それとも、さらなる下落を想定したポジションにするか、逆に反発を想定したポジションにするか、の判断です。株安の理由が日本経済と直接関係無いところでの下げであったこと、および、下げ方があまりにも大きすぎること、を判断理由に、反発を想定したポジションをとることにしました。寄り付きで、コール売建をすべて成行決済し、コール買建を残しました。反発を待つ戦略です。本日のところは結果的に成功です。(明日どうなるかはわかりませんが…) 今日のところは被害が最小限で済みました。今は、小さくガッツポーズをし、ビールを飲みながらこのブログを書いています。

■本日の損益
 -383,812円
■通算損益(from20061127)
 +5,288,852円

■本日の売買記録
 以下を決済買
   0703限C-185 売建 5枚(@50) →決済買(@5)
   0704限C-190 売建 4枚(@60) →決済買(@40)
   0704限C-190 売建 4枚(@95) →決済買(@40)
   0704限C-195 売建 8枚(@60) →決済買(@15)
   0705限C-195 売建15枚(@85) →決済買(@45)
   0705限C-200 売建30枚(@45) →決済買(@20)

■現在のポジション
   0703限C-185 売建 5枚(@50) →決済買

   0704限C-180 買建 1枚(@170)
   0704限C-180 買建 2枚(@180)
   0704限C-180 買建 2枚(@225)
   0704限C-185 買建 5枚(@205)
   0704限C-190 売建 4枚(@60) →決済買
   0704限C-190 売建 4枚(@95) →決済買
   0704限C-195 売建 8枚(@60) →決済買

   0705限C-185 買建 5枚(@315)
   0705限C-190 買建 5枚(@170)
   0705限C-190 買建 4枚(@220)
   0705限C-190 買建 4枚(@245)
   0705限C-195 売建15枚(@85) →決済買
   0705限C-200 売建30枚(@45) →決済買

■昨日の予想の振り返り 
 本日の日経225の終値は、17,604.12(-515.80)
 予想はハズレ、ペナルティポイント付です。(ポイント:-3)
 
 今月の通算ポイント:+2

■明日の日経225予想:大幅上昇 予想価格:17800円
 ・大幅上昇( 100円以上) 確率:40%
 ・小幅上昇( 0~100円 )確率:30%
 ・小幅下落(-100~0円 )確率:20%
 ・大幅下落(-100円以下)確率:10%
※予想の当たりはずれを、ポイント制で評価します。(・上昇か下落かを当て、幅が一致した場合・・・3点、 ・幅が不一致の場合・・・1点、 ・上昇か下落かがはずれた場合・・・-2点 ・ボーナスポイント:予想価格±50円以内・・・1点、 ・ペナルティポイント:上昇か下降かがはずれさらに予想価格±200円以上・・・-1点)

 さて、明日の予想です。
 世界同時株安の発端となった、中国株の下落ですが、今現在反発しています。ひと安心です。 これで、過剰反応してしまった世界同時株安は落ち着きを見せるでしょう。明日の日経225がどうなるかのポイントはNY株が反発するかどうかですが、根拠はないものの反発すると思います。日経225への悪材料としては、円高が進んでいることです。明日日経225が反発しても18000回復には時間がかかるかもしれません。
 上記のようなことを思いつつ、明日は期待も込めて、大幅高の予想とします。
突然来ました大暴落です。

現在の資産状況を試算しました。(13:30現在)
意外に損失が少なくてほっとしています。
コール売建玉を大量保有していましたが、それが暴落に対してのヘッジになっていたようです。

■本日の損益(13:30現在)
 -573,812円
■通算損益(from20061127)(13:30現在)
 +5,098,852円

■本日の売買記録
 コール売建玉すべて売却

■現在のポジション
   0703限C-185 売建 5枚(@50) →決済買

   0704限C-180 買建 1枚(@170)
   0704限C-180 買建 2枚(@180)
   0704限C-180 買建 2枚(@225)
   0704限C-185 買建 5枚(@205)
   0704限C-190 売建 4枚(@60) →決済買
   0704限C-190 売建 4枚(@95) →決済買
   0704限C-195 売建 8枚(@60) →決済買

   0705限C-185 買建 5枚(@315)
   0705限C-190 買建 5枚(@170)
   0705限C-190 買建 4枚(@220)
   0705限C-190 買建 4枚(@245)
   0705限C-195 売建15枚(@85) →決済買
   0705限C-200 売建30枚(@45) →決済買
 日経225は反落となりました。ひと休みです。ここのところの急上昇で、私のポジションの4月限、5月限の売建玉が大ピンチになっていましたが、それも一安心できる状態になりました。
 
■本日の損益
 -533,570円
■通算損益(from20061127)
 +5,672,664円

■本日の売買記録
 以下を決済売
   0703限C-180 買建 1枚(@190) →決済売り(@370)
   0704限C-180 買建 1枚(@170) →決済売り(@490)
 以下新規買い
   0705限C-190 買建 4枚(@220)

 本日の売買は、すべてコール売建玉大量保有への対策です。ITMを売って資金を捻出し、05C190を買建しました。これは、04C190売建とセットでカレンダースプレッドになります。
 今回の対応で、コール売建玉大量保有への対策は一旦終了としたいと思います。今後、また、急上昇があれば、対策の継続をしたいと思います。
 
■現在のポジション
   0703限C-180 買建 1枚(@190) →決済
   0703限C-185 売建 5枚(@50)

   0704限C-180 買建 1枚(@170) →2枚中1枚を決済
   0704限C-180 買建 2枚(@180)
   0704限C-180 買建 2枚(@225)
   0704限C-185 買建 5枚(@205)
   0704限C-190 売建 4枚(@60)
   0704限C-190 売建 4枚(@95)
   0704限C-195 売建 8枚(@60)

   0705限C-185 買建 5枚(@315)
   0705限C-190 買建 5枚(@170)
   0705限C-190 買建 4枚(@220) →新規追加
   0705限C-190 買建 4枚(@245)
   0705限C-195 売建15枚(@85)
   0705限C-200 売建30枚(@45)

■昨日の予想の振り返り 
 本日の日経225の終値は、18,119.92(-95.43)
 予想はハズレです。(ポイント:-2)
 
 今月の通算ポイント:+5

■明日の日経225予想:小幅上昇 予想価格:18150円
 ・大幅上昇( 100円以上) 確率:20%
 ・小幅上昇( 0~100円 )確率:40%
 ・小幅下落(-100~0円 )確率:30%
 ・大幅下落(-100円以下)確率:10%
※予想の当たりはずれを、ポイント制で評価します。(・上昇か下落かを当て、幅が一致した場合・・・3点、 ・幅が不一致の場合・・・1点、 ・上昇か下落かがはずれた場合・・・-2点 ・ボーナスポイント:予想価格±50円以内・・・1点、 ・ペナルティポイント:上昇か下降かがはずれさらに予想価格±200円以上・・・-1点)

 さて、明日の予想です。
 日経225は、堅調な日が続いていましたが、本日は反落で調整となりました。しばらくは小動きの日々になると思います。ただ、今週末はSQを意識した動きも出てくるかもしれません。
 明日の予想は、小幅高。平穏な小動きを予想します。
日経225のトレンド分析で、今回は3回目です。

■参考:過去の記事
1回目:
今後の日経225予測-私のトレンド分析_20070117
2回目:
今後の日経225予測-私のトレンド分析 20070210

今回は実は分析していません。2/10の分析からトレンドがはずれそうなので、状況の確認です。

トレンド分析図は、『 [今後の日経225予測-私のトレンド分析 20070226]の続きを読む 』をクリックしてご参照ください。
図1は、2/10の分析図にその後のロウソク足を追加したものです。
図2は、1/17の分析図とほぼ同じですが、③のトレンドラインを実態にあわせて修正しています。

図の中の記号の説明(図1、図2ともに共通)
Aのライン:下値支持線を想定したものです
Bのライン:Aを平行移動したラインです。高値抵抗線と考えます。
①②のライン:過去の上昇局面におけるラインです。今後も上昇時はこのラインの勢いで上昇すると想定しています。
③のライン:2/9に上昇トレンドに転換したと想定し、①②と平行に引いたラインです。

■トレンド図をもとにした現在の状況について
・図1についてです。2/10以降、現在までは図1のトレンドラインに沿って、上昇してきました。しかし、2/23にBの高値抵抗線を上抜きました。図に従えば、今後しばらく調整局面入りとなります。
・図2ですが、2/5にトレンドラインをはずれたと考えました。なので、過去のもので終わったものと考えていました。しかし、よくみると現在の状況に合致しています。トレンドラインをはずれたのは波乱の2月SQ前後のみで、それ以降は図のトレンドラインに一致しているのです。

■今後の動きについて
 もう少し様子を見た後、新たにトレンドラインを引きなおし図1と図2は廃版にしたいと思っていますが・・・。図1と図2に従って今後考えられるストーリーを整理しておきたいと思います。
・図1に従えば、明日にでも調整局面入りとなる。
 調整スピードにもよるが、3月SQ時点で17700前後が目処となる。
 (自分で書いていてあんまり信じていません。当面の下値の目処は18000と思っています)
・図2に従えば、ここ2週間の上昇の勢いを保ち、3月中旬~3月末にかけて19000に到達する勢いである
 (今は勢いがあるので、あり得るストーリだと思っています。)


今回はここまでです。
しばらく様子をみて、新たなトレンドラインを引こうと思っています。
 日経225は小幅高。しかし、10営業日連続の陽線は途切れ、本日は陰線となりました。先週末の急上昇は一服となりました。おかげさまで、私のコール売建玉大量保有への対策も余裕ができました。
 
■本日の損益
 +182,165円
■通算損益(from20061127)
 +6,206,234円

■本日の売買記録
 以下を決済売
   0703限C-180 買建 1枚(@190) →決済売り(@370)
 以下新規買い
   0705限C-190 買建 4枚(@245)

 03C180の決済売りは、日経225が上昇したので、利益確定の売りです。3月限はそろそろSQ近づいているので波乱に巻き込まれないよう早めの対策が肝心です。
 05C190の買いは、コール売建玉大量保有への対策です。(対策を少しずつはじめました。)04C190売建とセットでカレンダースプレッドになります。また、現在、私のポジション全体のデルタが何とかプラスだったのですが、さらにプラスにするためにこの部分の対策を早めたという理由もあります。(ちなみに、現在のデルタは1.56、しかしガンマが-0.539なので、日経225が300円も上がればマイナスになってしまいます。)
 
■現在のポジション
   0703限C-180 買建 1枚(@190) →2枚中1枚を決済
   0703限C-185 売建 5枚(@50)

   0704限C-180 買建 2枚(@170)
   0704限C-180 買建 2枚(@180)
   0704限C-180 買建 2枚(@225)
   0704限C-185 買建 5枚(@205)
   0704限C-190 売建 4枚(@60)
   0704限C-190 売建 4枚(@95)
   0704限C-195 売建 8枚(@60)

   0705限C-185 買建 5枚(@315)
   0705限C-190 買建 5枚(@170)
   0705限C-190 買建 4枚(@245) →新規追加
   0705限C-195 売建15枚(@85)
   0705限C-200 売建30枚(@45)

■昨日の予想の振り返り 
 本日の日経225の終値は、18,215.35(+26.93)
 予想はハズレです。(ポイント:-2)

 今月の通算ポイント:+7

■明日の日経225予想:小幅上昇 予想価格:18250円
 ・大幅上昇( 100円以上) 確率:20%
 ・小幅上昇( 0~100円 )確率:30%
 ・小幅下落(-100~0円 )確率:30%
 ・大幅下落(-100円以下)確率:20%
※予想の当たりはずれを、ポイント制で評価します。(・上昇か下落かを当て、幅が一致した場合・・・3点、 ・幅が不一致の場合・・・1点、 ・上昇か下落かがはずれた場合・・・-2点 ・ボーナスポイント:予想価格±50円以内・・・1点、 ・ペナルティポイント:上昇か下降かがはずれさらに予想価格±200円以上・・・-1点)

 さて、明日の予想です。
 日経225は、堅調な日が続いています。10営業日連続での陽線は本日で途絶えましが、それでも小幅高。日中足も値を下げればすかさず押し目買いが入り底固さを感じさせます。テクニカル的な過熱感もあまりありません。ニュースなどでは4月にも20000超えの可能性を示唆するなど威勢の良い発言などが目立ちます。
 あまり下げる要因がなさそうです。消去法で小幅高を予想します。
今週のシミュレーションはルールを変えます。
日経225急上昇の今、コールの売建玉を大量に抱えている心境は穏やかではありません。他人事のようにのんきにシミュレーションしている場合ではないのです。ということで今週は
「私の今のポジションの売建玉への対策について」
がお題です。

文章が大量になったので、本文は、『 [売買シミュレーション_20070225_今週は実践です]の続きを読む 』をクリックしてご参照ください。
先週実施した売買シミュレーションの振り返りです。

先週のシミュレーション内容は下記をクリック
売買シミュレーション_20070217

■結果
 まずは、損益の結果確認です。
価格表_結果用.GIF

●積極的手法
 案1:コール180買い
    利益:825,000円
 案2:C180-185レシオスプレッド(図1-2参照)
    利益:715,000円
 案3:先物買い
    利益:700,000円

●保守的手法
 案1:レシオの合成ポジション その1
    利益:-30,000
 案2:レシオの合成ポジション その2
    利益:-120,000
    追証発生、証拠金:1,332,220円
 案3:変則カレンダー
    利益:300,000円
    追証発生、証拠金:1,271,568円
 案4:C180カレンダー
    利益:175,000円

■振り返り
 今週の日経225は強い動きになりました。月火水は小動きですが、木金と急激に値を上げました。終値は、先週予想した範囲のほぼ上限にあたります。また、勢い良く上昇したことが理由だと思いますが、コールのIV、特に外側のIVが急上昇しました。保守的手法の案1、案2のレシオの損益がシミュレーション時点より悪化しているのは、IVの変化による影響があります。
    2/16終値:17,875.65円
    2/23終値:18,188.42円
    値上がり額: 312.77円

以下、それぞれの案に対する振り返りです。
●積極的手法の案1~3は結果的にすべて正解となりました。
 その中でも案1のコール買いは、相場急上昇時にハイリターンを得ることが出来る手段だと再確認しています。
 先週末時点での私の判断は積極的手法はすべて見送り、あえて選ぶなら案3としましたが、その判断で良かったと思います。実際に月~水は小動きだったので・・・。
 案2は、案3との比較で却下していました。(外側のIVが低いことが理由) しかし、不思議なことに03C185のIVは上がっていないんですよね。木金で相場急上昇したが、市場評価は3月SQで18500を大きく超えることはないということなんでしょうか。
 案1~案3以外では、03C185や04C190が倍以上の価格になったので、その買が効率良く利益が出る手段でした。(もちろん結果論です。先週末時点の私の相場感では、全く手出し出来ない銘柄でした)

●保守的手法の案1と案2のレシオの合成ポジションですが、どちらも損失になりました。コールの外側のIVが急上昇したことが理由です。IVが低いときに売建をしてはいいけないということ、また、売建玉の比率が高いレシオは保守的手法でなないということがわかりました。今後、私が売買の実践をしていくうえでの教訓になりました。

●保守的手法の案3の変則カレンダーですが、損益曲線で想定以上の大きな収益になりました。これもコールの外側のIVが上昇したことによります。IVが低い時の外側のコール買いは、時として想像以上の利益になることがわかりました。

●保守的手法の案4のカレンダーです。カレンダーは保守的手法としての有効性が高いことを認識しました。ただし、ある程度相場の方向性を当てないと逆効果になることは、前回のシミュレーションで経験済みです。保守的手法といえども相場感は大切だと思っています。


 全般を通しては、IVへの注意が必要だということを感じました。IVが低いならば買い、IVが高いならば売りを中心に考える必要があるということです。肝に銘じたいと思います。
 日経225は小幅高。しかし、値幅以上に強さを感じます。いつも強気の予想をしている私ですが、その予想以上の強さです。こんなペースで上昇すると、4月、5月の売建玉がITMになってしまいます。やばいです。真剣に対策を考えておかねば…。
 
■本日の損益
 +223,522円
■通算損益(from20061127)
 +6,024,069円

■本日の売買記録
 以下を決済売
   0703限C-180 買建 1枚(@190) →決済売り(@300)
   0703限C-180 買建 1枚(@190) →決済売り(@330)
 以下新規買い
   0704限C-185 買建 5枚(@205)
   0705限C-190 買建 5枚(@170)
 以下新規売り
   0704限C-195 売建 8枚(@60)

 03C180の決済売りは、日経225が上昇したので、利益確定の売りです。また、04C195も日経225が上昇したので売りを追加しました。04C195は、04C180買-190売-195売でレシオスプレッドになります。
 04C185の買いは、既にあった03C185売建と組み合わせてカレンダースプレッドにしました。当初03C185売建は、枚数を増やして03C180とのレシオスプレッドにする予定だったのですが、日経225があまりにも強いので予定変更です。
 05C190の買いは昨日予告していた件です。5月限の売建玉が多すぎることへの対策です。
 
■現在のポジション
   0703限C-180 買建 2枚(@190) →4枚中2枚を決済
   0703限C-185 売建 5枚(@50)

   0704限C-180 買建 2枚(@170)
   0704限C-180 買建 2枚(@180)
   0704限C-180 買建 2枚(@225)
   0704限C-185 買建 5枚(@205) →追加
   0704限C-190 売建 4枚(@60)
   0704限C-190 売建 4枚(@95)
   0704限C-195 売建 8枚(@60)  →追加

   0705限C-185 買建 5枚(@315)
   0705限C-190 買建 5枚(@170) →追加
   0705限C-195 売建15枚(@85)
   0705限C-200 売建30枚(@45)

■昨日の予想の振り返り 
 本日の日経225の終値は、18,188.42(+79.63)
 予想は大当たり、ボーナスポイント付です。(ポイント:+4)

 今月の通算ポイント:+9

■明日の日経225予想:小幅下落 予想価格:18100円
 ・大幅上昇( 100円以上) 確率:20%
 ・小幅上昇( 0~100円 )確率:20%
 ・小幅下落(-100~0円 )確率:30%
 ・大幅下落(-100円以下)確率:30%
※予想の当たりはずれを、ポイント制で評価します。(・上昇か下落かを当て、幅が一致した場合・・・3点、 ・幅が不一致の場合・・・1点、 ・上昇か下落かがはずれた場合・・・-2点 ・ボーナスポイント:予想価格±50円以内・・・1点、 ・ペナルティポイント:上昇か下降かがはずれさらに予想価格±200円以上・・・-1点)

 さて、来週月曜の予想です。
 本日の日経225は、前日と同水準で寄り付き、すぐに値を下げました。その後、急激に値を戻し、前場は前日より少しプラスでのもみあい、後場は踏み上げ相場でどんどん値を上げていきましたが、大引けでは売り決めになったようで値をさげました。本日は小幅高となりましたが、それ以上の強さを感じます。実際先物は130円高になっています。また、出来高も多く勢いは充分です。
 2月9日より上昇相場に入った日経225ですが、今日で10営業日連続の陽線となりました。そろそろ一休みが欲しいところだと思います。月曜は陰線になるんじゃないかなと思います。予想は小幅安とします。
 日経225は大幅高。18000を大きく突破しました。強いです。どこまで強いんでしょうか。あまり強いと反動の怖さもあります。
 
■本日の損益
 +722,694円
■通算損益(from20061127)
 +5,800,547円

■本日の売買記録
 以下を決済売
   0703限C-175 買建 1枚(@320) →決済売り(@600)
   0703限C-175 買建 1枚(@320) →決済売り(@650)
   0704限C-180 買建 1枚(@170) →決済売り(@410)
 以下新規買い
   0705限C-185 買建 5枚(@315)
 以下新規売り
   0705限C-195 売建 15枚(@85)
   0705限C-200 売建 30枚(@45)

 03C175の決済売りは、日経225が上昇したので、利益確定の売りです。(ここのところ、逆張りの売買を基本としています)
 04C180を決済売りは注文ミスです。03C180を決済売りしようと指値注文を出したつもりが、無意識のうちに04Cの注文を出していたようです。(そこそこの高値で決済されたので、まあ良しとします。)
 新規で、05限の仕込みをしました。C185を起点としたレシオスプレッドで、1:0:3:6の比率にしています。(この比率は、225knockoutさんにアドバイスいただいた比率です。)建てたあとで思ったのですが、日経225が上昇基調なので、売りの比率をもう少し下げていてもよかったかナ、と思いました。今後、C190の買建を追加するか、売りの一部を決済買いするかどちらかの対応をしようと思っているところです。

■現在のポジション
   0703限C-175 買建 2枚(@320) →決済売り
   0703限C-180 買建 4枚(@190)
   0703限C-185 売建 5枚(@50)

   0704限C-180 買建 2枚(@170) →3枚中1枚を決済売り
   0704限C-180 買建 2枚(@180)
   0704限C-180 買建 2枚(@225)
   0704限C-190 売建 4枚(@60)
   0704限C-190 売建 4枚(@95)

   0705限C-185 買建 5枚(@315) →新規
   0705限C-195 売建15枚(@85)  →新規
   0705限C-200 売建30枚(@45)  →新規

■昨日の予想の振り返り 
 本日の日経225の終値は、18,108.79(+195.58)
 予想は小当たりです。(ポイント:+2)

 今月の通算ポイント:+5

■明日の日経225予想:小幅上昇 予想価格:18150円
 ・大幅上昇( 100円以上) 確率:20%
 ・小幅上昇( 0~100円 )確率:40%
 ・小幅下落(-100~0円 )確率:30%
 ・大幅下落(-100円以下)確率:10%
※予想の当たりはずれを、ポイント制で評価します。(・上昇か下落かを当て、幅が一致した場合・・・3点、 ・幅が不一致の場合・・・1点、 ・上昇か下落かがはずれた場合・・・-2点 ・ボーナスポイント:予想価格±50円以内・・・1点、 ・ペナルティポイント:上昇か下降かがはずれさらに予想価格±200円以上・・・-1点)

 さて、明日の予想です。
 本日は強い相場でした。窓を開けて一気に18000超え、終値では18100を超えました。日銀金融政策決定会合で利上げが決定したものの、円高に振れなかったことによる買い安心感と、大口の先物買いが入ったことが理由と考えられます。出来高も昨日に匹敵する高レベルで、明確に上昇トレンドといえます。ニュースなどでは、3末に19000になるとか、年半ばに20000になるとか威勢のいい話が出ています。
 明日の予想ですが、小幅高とします。今日はかなり強かったので、明日は反動があるかもしれませんが、それ以上に相場の強さを感じます。明日は利益確定売りが出てくると思いますので大幅上昇とまではいかないと思います。
 日経225は小幅安。本日、日銀金融政策決定会合で利上げが決定しました。利上げ決定報道を受けて、株式相場や為替相場が急激に乱高下しましたが、落ち着きどころは発表前と変わらず。利上げはあまり影響を与えていないようです。

■本日の損益
 -170,000円
■通算損益(from20061127)
 +5,077,853円

■本日の売買記録
 売買なし

■昨日の予想の振り返り
 本日の日経225の終値は、17,913.21(-15.91)
 予想はハズレです(4日連続ではずしています。グスン
 今月の通算ポイント:+3

■明日の日経225予想:小幅上昇 予想価格:18000円
 ・大幅上昇( 100円以上) 確率:30%
 ・小幅上昇( 0~100円 )確率:40%
 ・小幅下落(-100~0円 )確率:20%
 ・大幅下落(-100円以下)確率:10%
※予想の当たりはずれを、ポイント制で評価します。(・上昇か下落かを当て、幅が一致した場合・・・3点、 ・幅が不一致の場合・・・1点、 ・上昇か下落かがはずれた場合・・・-2点 ・ボーナスポイント:予想価格±50円以内・・・1点、 ・ペナルティポイント:上昇か下降かがはずれさらに予想価格±200円以上・・・-1点)

 さて、明日の予想です。
 本日の日経225は小幅安ながら、出来高は30億株超えと大商い。また、ロウソク足チャートは、8営業日連続陽線です。ここ5営業日は17900前後でのもみあいが続いていまが、強い基調を維持していると思います。
 明日こそは18000円チャレンジとなると期待しています。予想は小幅高です。
 日経225は昨日とほぼ変わらずの小幅安。下げたとはいえ、底堅さを感じさせる動き。いよいよ18000の大台乗せが視界にはいってきました。明日は、18000を越えるかが大注目。

■本日の損益
 +175,000円
■通算損益(from20061127)
 +5,247,853円

■本日の売買記録
 売買なし

■昨日の予想の振り返り
 本日の日経225の終値は、17,939.12(-0.97)
 予想はハズレですがボーナスポイント付です。(ポイント:-1)

 今月の通算ポイント:+5

■明日の日経225予想:大幅上昇 予想価格:18050円
 ・大幅上昇( 100円以上) 確率:30%
 ・小幅上昇( 0~100円 )確率:30%
 ・小幅下落(-100~0円 )確率:20%
 ・大幅下落(-100円以下)確率:20%
※予想の当たりはずれを、ポイント制で評価します。(・上昇か下落かを当て、幅が一致した場合・・・3点、 ・幅が不一致の場合・・・1点、 ・上昇か下落かがはずれた場合・・・-2点 ・ボーナスポイント:予想価格±50円以内・・・1点、 ・ペナルティポイント:上昇か下降かがはずれさらに予想価格±200円以上・・・-1点)

 さて、明日の予想です。
 本日の日経225は、小幅安で始まり、その後どんどん値を下げて一時は100円以上の大幅安。しかし、後場に入ると、急激に値を戻し、昨日の終値あたりでのもみあいとなりました。底固さを感じさせる動きです。
 明日はざらば中に日銀金融政策決定会合の結果発表がされます。ここのところ様子見相場が続いていましたが、結果発表されることで重しが取れます。結果発表時点で相場はどちらかに振れるとおもいます。金利据え置きならば、株価上昇は間違いなし。利上げとなっても、急激な円安にならなければ、株価は上昇すると思います。明日の予想は大幅高です。
 日経225は小幅高。今週は、18000を目前にもみあいになると思っていましたが、想像以上に強い相場かもしれません。
 
■本日の損益
 +91,283円
■通算損益(from20061127)
 +5,072,853円

■本日の売買記録
 以下を決済買
   0703限C-180 売建 2枚(@115) →決済買い(@190)
   0703限C-180 売建 1枚(@150) →決済買い(@190)
   0703限C-180 売建 1枚(@170) →決済買い(@190)
 以下新規買い
   0703限C-180 買建 4枚(@190)
 以下新規売り
   0703限C-185 売建 5枚(@50)

 明日にでも18000を超えそうな勢いを感じたのでポジションの変更を行いました。(ちょっと早まったかなぁ)
 ・03C180売建と04C180買建でのカレンダースプレッドを解消
 ・新たに、03C180を買い、03C185を売りでデビットスプレッドを追加
  今後、更に03C185を売り、レシオスプレッドへ変更予定
 ・宙に浮いた、04C180は、今後04C190を売りレシオスプレッドへ変更予定

■現在のポジション
   0703限C-180 売建 2枚(@115) →決済買
   0703限C-180 売建 1枚(@150) →決済買
   0703限C-180 売建 1枚(@170) →決済買
   0703限C-175 買建 2枚(@320)
   0703限C-180 買建 4枚(@190) →新規買
   0703限C-185 売建 5枚(@50)  →新規売
   0704限C-180 買建 3枚(@170)
   0704限C-180 買建 2枚(@180)
   0704限C-180 買建 2枚(@225)
   0704限C-190 売建 4枚(@60)
   0704限C-190 売建 4枚(@95)

■昨日の予想の振り返り 
 本日の日経225の終値は、17,940.09(+64.44)
 予想はハズレです。(ポイント:-2)

 今月の通算ポイント:+6

■明日の日経225予想:小幅上昇 予想価格:17950円
 ・大幅上昇( 100円以上) 確率:10%
 ・小幅上昇( 0~100円 )確率:40%
 ・小幅下落(-100~0円 )確率:40%
 ・大幅下落(-100円以下)確率:10%
※予想の当たりはずれを、ポイント制で評価します。(・上昇か下落かを当て、幅が一致した場合・・・3点、 ・幅が不一致の場合・・・1点、 ・上昇か下落かがはずれた場合・・・-2点 ・ボーナスポイント:予想価格±50円以内・・・1点、 ・ペナルティポイント:上昇か下降かがはずれさらに予想価格±200円以上・・・-1点)

 さて、明日の予想です。
 本日のざら場の最高値は、17974.00円。18000円まであと26円まで迫りました。先週大幅に値を上げたので、テクニカル的に過熱感が高いので、本日は下げると思っていました。しかし、寄り付きこそ下落して始まったもののその後ぐんぐん値を上げました。ここまで強いとは考えていませんでした。
 明日の予想ですが、全くわかりません。この過熱感がある状況では調整となるのが自然だと思いますが、今日の感じからすると相場は強そうです。予想は小幅高とします。
最近、私の頭の中はレシオです。
でもって、難しくて気が狂いそうです。
そうはいっても、オプション戦略の中でかなり有効な戦略であると思っています。
なので、レシオスプレッドのことをちゃんと研究したいと思っています。
今日も資料作成をしていたのですが、良い資料が出来ず、ブログへのアップを断念しました。

今後、下記のような内容について研究して、ブログへアップしていきたいと思います。
●レシオの買いと売りの比率について
  1:2がよいのか1:3がよいのか、その特徴は
  1:nで組むより、中抜きで、1:0:m:nで組むのが良いといわれているが、その利点や注意点など
●そもそも、レシオは買戦略なのか、売り戦略なのか
  買い戦略としての対応の仕方
  売り戦略としての対応の仕方
  単純売り戦略との比較した場合のレシオの特徴
●証拠金について
  売建玉が増えると証拠金が増えるが、どんな風に増えていくの?
  証拠金を低く抑えるための施策はあるか
●売建玉について
  リスクヘッジの方法
  コールのレシオとプットのレシオの合成ポジションを持ったときの売建玉について
  (プット売りとコール売りの枚数のバランスの取り方)
●相場変動に適応したポジションチェンジの方法について
  証拠金が急に増えた場合の乗り切り方について
  相場変動に応じたポジションの変更について
●etc

内容が盛りだくさんになってしまいそうです。いろいろ考えるよりは、シンプルに考えたほうが良いのかもしれません。しかし今はいろいろ勉強して、スッキリしたい気分です。

良い資料等をお持ちの方がいらっしゃいましたら、是非教えてください。
今回が2週目になりました売買シミュレーションです。
現状を検討し、最も適切な売買戦略を検討します。
ルールは下記URL参照
http://nikkei225indexoption.blog86.fc2.com/blog-entry-67.html
損益曲線図は『 [売買シミュレーション_20070217]の続きを読む 』をクリックしてご参考にしてください

■相場の見通し
 先週の反省により、積極的手法をとるにしても保守的手法をとるにしても、相場の見通しを想定する必要があると感じましたので、まずはそれを想定します。
 現状のトレンドは、私が2月10に想定した状態を維持していると考えています。 参照:今後の日経225予測-私のトレンド分析 20070210
 まず、今週の結果ですが、日経225は大きく上昇して、17,875.65円になりました。さすがに急激な上昇だったので、来週しばらくは上昇ペースがスローダウンすると思います。
 来週には2月20、21日の日銀金融政策決定会合の大きなイベントがあり、それまでは様子見の相場が続くのではないかと考えています。これが終われば、金利を上げるにしても上げないにしてもイベントの重しがとれることにより相場は上昇方向に動くと考えています。但し、利上げ決定により円相場の急激な上昇があった場合は、日経225の下げ要因となるでしょう。(円相場がそうなる可能性は低いと考えています)
 来週末(2/23)の日経225の予想レンジですが、今後の日経225予測-私のトレンド分析 20070210に従えば、17900-18200となります。私は18000を少し超える程度かなと考えています。

価格表.GIF


■シミュレーション
●積極的手法(日経225が18100円で利益が大きくなる手法を検討しました)
 案1 コール180買い(図1-1参照)
  ・ポジション
    03C180 買建 5枚 @170
  ・買建合計金額-売建合計金額=850,000
  ・証拠金(SPAN120%で計算)=0
  ・18100での利益=375,112
  ・損益分岐点:17,959以上で利益

 案2 C180-185レシオスプレッド(図1-2参照)
  ・ポジション
    03C180 買建 11枚 @170
    03C185 売建 22枚 @40
  ・買建合計金額-売建合計金額=990,000
  ・証拠金(SPAN120%で計算)=11,880
  ・18100での利益=496,911
  ・損益分岐点:17,872~18708で利益

 案3 先物買い(図はありません)
  ・ポジション
    先物(期近)買建 2枚 @17,870
  ・証拠金(SPAN120%で計算)=936,000
  ・18100での利益=430,000
  ・損益分岐点:17,870以上で利益

 さて、採用したい案ですが、案2か案3か迷うところです。私の相場感からは案2がピッタリと来るのですが、今は売建玉のIVが低いのです。相場が急変動しIVが上昇すると危険です。なので、どうしても選ばなければならないなら案3とします。しかし、私の来週の相場の見通しは小動きです。休むも相場です。再び上昇トレンドが明確になってから積極的手法をとってもよいと思います。積極的手法は来週は見送りです。


●保守的手法
 案1 レシオの合成ポジション その1(図2-1参照)
  ・ポジション
    04C190 売建 5枚 @60
    04C180 買建 1枚 @305
    04P175 買建 1枚 @290
    04P165 売建 8枚 @60
  ・買建合計金額-売建合計金額=-185,000
  ・証拠金(SPAN120%で計算)=966,790
  ・最大利益:18,050で、123,338
  ・損益分岐点:17,644~18,445で利益

 案2 レシオの合成ポジション その2(図2-2参照)
  ・ポジション
    04C190 売建 9枚 @60
    04C180 買建 2枚 @305
    04P175 買建 1枚 @290
    04P165 売建 8枚 @60
  ・買建合計金額-売建合計金額=-120,000
  ・証拠金(SPAN120%で計算)=955,590
  ・最大利益:18,002で、139,520
  ・損益分岐点:17,620~18,354で利益

 案3 変則カレンダー(図2-3参照)
  ・ポジション
    03C185 売建 15枚 @40
    04C190 買建 15枚 @60
  ・買建合計金額-売建合計金額=300,000
  ・証拠金(SPAN120%で計算)=996,258
  ・最大利益:17,968で 126,499
  ・損益分岐点:17,617~18,213で利益

 案4 C180カレンダー(図2-4参照)
  ・ポジション
    03C180 売建 7枚 @170
    04C180 買建 7枚 @305
  ・買建合計金額-売建合計金額=945,000
  ・証拠金(SPAN120%で計算)=0
  ・最大利益:1810,10で、134,101
  ・損益分岐点:17,682~18,345で利益

 さて、採用したい案ですが、案2です。順を追って説明します。
 案1から案4の損益曲線は、来週末(2/23)時点ではどれも似ています。
 それぞれを比較します。
 案1と案2のレシオですが、案2は、04C180を2枚にしたことにより、今後、日経225が上昇した場合により利益を得られるポジションですので、案2の方が相場感にあっています。
(ちょっと話はそれますが、2/23時点の損益曲線を相場感にあわせる為に、コールとプットの売建玉の枚数で調整しています。プット売りはあまり増やしたくないのだけれど、損益曲線を理想に近くするにはやむ得ません)
 案3と案4の比較ですが、案3の方が相場感にあっています。(3月SQ時点で最も利益になる価格が案3は18500、案4は18000なので、上昇相場との読みの場合は案3の方が適しています。)
 残ったのは案2と案3ですが、3月SQ時点までは甲乙つけがたしだと思います。しかし4月SQ時点を考えると案2は、04C190を売建てしているのに対し、案3は04C190を買建てしています。私の相場感では4月SQ時点で19000に到達しないと考えているので、その点で案2のポジションの方が魅力的に見えます。

■ここまでシミュレーションした感想
 ふーっ。やっと出来ました。シミュレーションでは見送りにした積極的手法案2ですが、魅力的ポジションです。現状03C185のIVが低くてこのポジションを組むのに躊躇していますが、IVが上がってくれば組み込みたいと思います。
 また、先週、今週とシミュレーションしましたが、レシオの組み方がいまいち良くわかりません。次回「大研究」のテーマにしたいと考えています。
先週実施した売買シミュレーションの振り返りです。

先週のシミュレーション内容は下記をクリック
売買シミュレーション_20070211

■結果
 まずは、損益の結果確認です。
価格表_結果用.GIF

●積極的手法
 案1:カレンダースプレッド(C180)
    利益:225,000円
 案2:コールの買建
    利益:615,000円
●保守的手法
 案1:レシオの合成ポジション
    利益:5,000円
    追証発生、証拠金:1,175,280円
 案2:カレンダースプレッド(C175)
    利益:-120,000
●その他手法
 ロングストラドル
    利益:130,000円
   ※2/13に相場の方向性が確認できたのでP175を清算売りした場合(@210)
    利益:340,000円

■振り返り
 この1週間は、日経225が予想以上に値上がりしました。私見では、17700を超えるものの17800あたりで上値が重くなると考えていたのですが、17900近くまで上げてきました。
    2/9 終値:17,504.33円
    2/16終値:17,875.65円
    値上がり額: 371.32円
また、2/9時点で低かったIVが、週中の2/13~2/15あたりでは急激に上昇しました。最終的に2/16にはIVが少し下がりましたが、2/9時点よりは高くなっています。保守的手法がシミュレーション時点より、損益が悪化しているのはIVの変化の影響があります。

以下、それぞれの案に対する振り返りです。
●まず、積極的手法案2のコール買です。
 この1週間は、この手法が大正解でした。日経225が大きく動く時は、オプション買いが大きい利益を得ることをあらためて実感しました。79.5万円の投資がたった4日間で61.5万円の利益を得たことになります。

●積極的手法案1のC180カレンダーについて
 目標価格を定めてのカレンダースプレッドの有効性が確認できたと思います。(この案1では将来18000になることを想定しています)

●保守的手法案1のレシオ合成ポジションについて
 なんと、追証が発生しました。急激な価格変動が理由です。(週中ではもっと証拠金が膨れ上がっていたハズです) とはいえ、損得なしの結果であり、堅実に利益を上げていく為には有効な手法といえます。

●保守的手法案2のC175カレンダーについて
 これはいけません。急激な価格変動に弱いポジションでした。「さやとり」が目的とはいえ、相場の見通しは重要です。

●その他手法ロングストラドルについて
 低IVとG7のイベントを目前に控えたことを考慮したポジションでしたが、優秀なポジションだったと考えます。G7が日経225にインパクトを与えたかどうかはわかりませんが、イベント通過による買い安心感があったとは思います。


■シミュレーションを実施したことに対する振り返り
 先週初めてシミュレーションを実施しました。それにより自分のポジションの良し悪しを考えるきっかけになりました。そして、自分のポジションを組み替えました。現在のポジションは先週末に比べてバランス良いポジションになったと自負しています。
 話は変わりますが、このシミュレーションは結構大変です。振り返りをするのも大変です。しかし、自分の勉強になると思います。毎週末の宿題のようなものですが、頑張って続けようと思います。あぁ、早速来週のシミュレーションをしなければ…
 日経225は先週末より急激に上昇していましたが、本日は小幅安。一休みになりました。
 
■本日の損益
 -120,000円
■通算損益(from20061127)
 +4,981,570円

■本日の売買記録
 売買なし

■昨日の予想の振り返り 
 本日の日経225の終値は、17,875.65(-21.58)
 予想はハズレです。(ポイント:-2)
 (NY株高を予想したところまではよかったんだけどなぁ。急激な円高は想定外でした。惜しい。)

 今月の通算ポイント:+8

■明日の日経225予想:小幅下落 予想価格:17850円
 ・大幅上昇( 100円以上) 確率:10%
 ・小幅上昇( 0~100円 )確率:40%
 ・小幅下落(-100~0円 )確率:40%
 ・大幅下落(-100円以下)確率:10%
※予想の当たりはずれを、ポイント制で評価します。(・上昇か下落かを当て、幅が一致した場合・・・3点、 ・幅が不一致の場合・・・1点、 ・上昇か下落かがはずれた場合・・・-2点 ・ボーナスポイント:予想価格±50円以内・・・1点、 ・ペナルティポイント:上昇か下降かがはずれさらに予想価格±200円以上・・・-1点)

 さて、週明けの予想です。
 先週金曜日から、4日連続大幅な上げとなっていましたが、今日は小幅ながら反落しました。本日終値時点のボリンジャーバンド(25日)の+2σの値は、17805.18円です。本日の終値はそれを約70円も上回っています。テクニカル的には調整が必要でしょう。しかし、本日の値動きは小安く始まりましたが、底固く、終値はほぼ高値引けとなっています。相場の勢いは続いていると考えています。
 上記をまとめると、テクニカル的には調整が必要。あまり上昇が見込めない。しかし相場に勢いがあるので大幅に安くなることもあまり考えられない。週明けの予想は小動きです。どちらに動くかですが、予想は小幅安とします。
 びっくりするほどの強さですね。本日の日経225は、4日連続の大幅続伸になりました。NY株高やGDP高の追い風があったとはいえここまで急騰するとは思っていませんでした。18000を射程内に捉え、明日にでも突破しそうな勢いです。
 
■本日の損益
 +354,202円
■通算損益(from20061127)
 +5,101,570円

■本日の売買記録
 以下新規売り
   0704限C-190 売建 4枚(@95)

 04C190売りはポジション組み換え用です。04C180と 04C190で1:4のレシオスプレッドにしました。(今日は上昇相場だったので売りを入れました。このところ、逆張りでの売買をしています)
 まだ、ネイキッド買いのコールが3枚残っています。03C175が残り2枚、これは徐々に利益確定売りをしてきていて、あと2枚までになりました。今後相場が上昇するタイミングで利益確定売りの予定です。そして04C180が残り1枚、これは、追加で04C190を売ってレシオに組む予定です。

■現在のポジション
   0703限C-175 買建 2枚(@320)
   0703限C-180 売建 2枚(@115)
   0703限C-180 売建 1枚(@150)
   0703限C-180 売建 1枚(@170)
   0704限C-180 買建 3枚(@170)
   0704限C-180 買建 2枚(@180)
   0704限C-180 買建 2枚(@225)
   0704限C-190 売建 4枚(@60)
   0704限C-190 売建 4枚(@95) ←追加

■昨日の予想の振り返り 
 本日の日経225の終値は、17,897.23(+144.59)
 予想は小当たりです。(ポイント:+1)

 今月の通算ポイント:+10

■明日の日経225予想:小幅上昇 予想価格:17950円
 ・大幅上昇( 100円以上) 確率:10%
 ・小幅上昇( 0~100円 )確率:50%
 ・小幅下落(-100~0円 )確率:30%
 ・大幅下落(-100円以下)確率:10%
※予想の当たりはずれを、ポイント制で評価します。(・上昇か下落かを当て、幅が一致した場合・・・3点、 ・幅が不一致の場合・・・1点、 ・上昇か下落かがはずれた場合・・・-2点 ・ボーナスポイント:予想価格±50円以内・・・1点、 ・ペナルティポイント:上昇か下降かがはずれさらに予想価格±200円以上・・・-1点)

 さて、明日の予想です。
 今日で、日経225は4日連続の大幅続伸です。チャートは2日連続で窓を開けました。出来高も多く市場のエネルギーも充分です。しかし、18000を射程圏にとらえて上値が重くなることが想定されます。実際、本日も17900あたりでは、上値が重くなっていました。
 明日の平均株価はNY株に左右される可能性が高いと思います。そのNY株ですが、ダウ、NASDAQともに2日続伸しています。今晩もその勢いが続きそうです。そんな状況を踏まえて、明日の予想は小幅高とします。
 強いですね。本日の日経225は、3日連続の大幅続伸になりました。どこまで伸びるのでしょうか?
 
■本日の損益
 +762,942円
■通算損益(from20061127)
 +4,747,368円

■本日の売買記録
 以下を決済売り
   0703限C-175 買建 1枚(@295) →決済売り(@420)
 以下新規売り
   0703限C-180 売建 1枚(@150)
   0703限C-180 売建 1枚(@170)
   0704限C-190 売建 4枚(@60)

 03C175は、本日の相場上昇に伴う利益確定売りです。(ここのところ逆張りで売り買いしています)
 03C180売り、04C190売りはポジション組み換えです。03C180と04C180のカレンダースプレッド、および、04C180と04C190で1:4のレシオスプレッドへの変更途中です。今日の相場が強かったので、3月SQまでに18000を超える可能性が高くなったと判断します。明日の強さにもよりますが、C180カレンダーより、レシオへの組み換えを優先しようと現時点では考えています。

■現在のポジション
   0703限C-175 買建 1枚(@295) →決済売り
   0703限C-175 買建 2枚(@320)
   0703限C-180 売建 2枚(@115)
   0703限C-180 売建 1枚(@150) →新規
   0703限C-180 売建 1枚(@170) →新規
   0704限C-180 買建 3枚(@170)
   0704限C-180 買建 2枚(@180)
   0704限C-180 買建 2枚(@225)
   0704限C-190 売建 4枚(@60)  →新規

■昨日の予想の振り返り 
 本日の日経225の終値は、17,752.64(+131.19)
 予想は小当たりです。(ポイント:+1)

 今月の通算ポイント:+9

■明日の日経225予想:小幅上昇 予想価格:17800円
 ・大幅上昇( 100円以上) 確率:20%
 ・小幅上昇( 0~100円 )確率:40%
 ・小幅下落(-100~0円 )確率:30%
 ・大幅下落(-100円以下)確率:10%
※予想の当たりはずれを、ポイント制で評価します。(・上昇か下落かを当て、幅が一致した場合・・・3点、 ・幅が不一致の場合・・・1点、 ・上昇か下落かがはずれた場合・・・-2点 ・ボーナスポイント:予想価格±50円以内・・・1点、 ・ペナルティポイント:上昇か下降かがはずれさらに予想価格±200円以上・・・-1点)

 さて、明日の予想です。
 日経225は、3日連続で大幅続伸しました。そろそろ一服の時期です。17800を超えると18000が目前になってきます。売り圧力が高まってきそうです。予想は小幅高とします。
 本日の日経225は、終値で昨年来高値を更新しました。予想通りあっさりと抜いた感じです。出来高も多く市場エネルギーも充分です。ここからはさならる上値追いになります。どこまで伸びるんでしょうね。
 
■本日の損益
 +399,315円
■通算損益(from20061127)
 +3,984,426円

■本日の売買記録
 以下を決済売り
   0703限C-175 買建 1枚(@295) →決済売り(@305)
   0703限C-180 買建 3枚(@115) →決済売り(@70)
   0703限C-180 買建 2枚(@115) →決済売り(@95)
 以下新規売り
   0703限C-180 売建 2枚(@115)
 以下新規買い
   0704限C-180 買建 3枚(@170)
   0704限C-180 買建 2枚(@180)
   0704限C-180 買建 2枚(@225)

 03C175は、本日の相場上昇に伴う利益確定売りです。(ここのところ逆張りで売り買いしています)
 03C180売り、04C180買いはポジション組み換えです。週末のシミュレーション(売買シミュレーション_20070211)の結果を受けての対応です。まだ途中ですが、カレンダースプレッドへの組み換えの予定です。(今週末に向けて組み替える予定ですが、相場が強い場合は別の対応にします)

■現在のポジション
  0703限C-180 買建 5枚(@115) →すべて決済売り
  0703限C-175 買建 1枚(@295) →2枚のうち1枚を決済売り
  0703限C-175 買建 2枚(@320)
  0703限C-180 売建 2枚(@115) →新規
  0704限C-180 買建 3枚(@170) →新規
  0704限C-180 買建 2枚(@180) →新規
  0704限C-180 買建 2枚(@225) →新規

■昨日の予想の振り返り 
 本日の日経225の終値は、17,621.45(+117.12)
 予想は小当たり、ボーナスポイント付です。(ポイント:+2)

 今月の通算ポイント:+8

■明日の日経225予想:小幅上昇 予想価格:17700円
 ・大幅上昇( 100円以上) 確率:30%
 ・小幅上昇( 0~100円 )確率:40%
 ・小幅下落(-100~0円 )確率:20%
 ・大幅下落(-100円以下)確率:10%
※予想の当たりはずれを、ポイント制で評価します。(・上昇か下落かを当て、幅が一致した場合・・・3点、 ・幅が不一致の場合・・・1点、 ・上昇か下落かがはずれた場合・・・-2点 ・ボーナスポイント:予想価格±50円以内・・・1点、 ・ペナルティポイント:上昇か下降かがはずれさらに予想価格±200円以上・・・-1点)

 さて、明日の予想です。
 先週金曜日から2日連続で大幅高となりました。週末~今朝にかけて、NY株が軟調だったにもかかわらず、あっさりと昨年来高値を抜きました。出来高、売買高も多く、市場のエネルギーも強いです。雰囲気はとてもよいです。明日も続伸となるでしょう。問題はどこまで値を上げるかです。ここのところずっと上値が重い展開が続いていました。昨年来高値を抜いたことにより、また上値の重さが出てくると思います。また、本日終値時点のボリンジャーバンド(25日)の上限が、17677.40となっています。それを大きく超えての上昇の可能性は低いと考えます。明日の予想は小幅高とします。
今週から売買シミュレーションをやってみようと思います。
ルールは下記URL参照
http://nikkei225indexoption.blog86.fc2.com/blog-entry-67.html
損益曲線図は『 [売買シミュレーション_20070211]の続きを読む 』をクリックしてご参考にしてください

●オプションプレミアム 20070209終値時点
価格表.GIF


●積極的手法
 来週2月16日の日経225を17700以上と想定し、最も効率の良い手法を検討しました。17700以上のよりどころは、今後の日経225予測-私のトレンド分析 20070210です。
 案1:カレンダースプレッド(損益図は図1-1を参照)
   ・ポジション
     03C180 売建 9枚 @85
     04C180 買建 9枚 @195
   ・買建合計金額-売建合計金額=99万円
   ・証拠金(SPAN120%で計算)=0円
 案2:コールの買建(損益図は図1-2を参照)
   ・ポジション
     03C175 買建 3枚 @265
   ・買建合計金額-売建合計金額=79.5万円
   ・証拠金(SPAN120%で計算)=0円

 案1と案2の比較ですが、案1の損益曲線の方が私の相場感にあっています。利益面では、案1では、17700になった時の利益は約20.3万円、案2で約24.4万円で、案2の方が有利です。逆に損益分岐点の幅では案1の方が優位です。
※案2ですが17700程度の上昇幅であれば、OP買いよりも先物買いの方がパフォーマンスが良いです。OP買い戦略が優位になるには17800以上の上昇が欲しいところです。もちろん先物買いとOP買いでは下落時のリスクが違うので一概に比較することはできません。

●保守的手法
 価格が一定レンジならば、利益になる手法を検討しました。
 案1:レシオの合成ポジション(損益図は図2-1を参照)
   ・ポジション
     04C190 売建 8枚 @30
     04C180 買建 1枚 @195
     04P170 買建 1枚 @240
     04P160 売建 8枚 @55
   ・買建合計金額-売建合計金額=-24.5万円
   ・証拠金(SPAN120%で計算)=956,540円
   ・損益分岐点:17249~17980で利益
   ・最大利益:17624で100,495円
 案2:カレンダースプレッド(損益図は図2-2を参照)
   ・ポジション
     03C175 売建 8枚 @265
     04C175 買建 8枚 @390
   ・買建合計金額-売建合計金額=100万円
   ・証拠金(SPAN120%で計算)=0円
   ・損益分岐点:17205~17828で利益
   ・最大利益:17515で96,813円

 案1と案2の比較ですが、良く似た損益曲線です。証拠金不要の点では案2のカレンダースプレッドの方が優位です。しかし案1のレシオの合成ポジションは、来週末以降までもを考慮に入れた場合、価格変動が大きくなり17500から離れるにしたがって優位性が増していきます。案1の方が優れたポジションといえると思います
 ※案1のレシオの合成ポジションですが、権利行使価格の選定、売りと買いの比率などかなり適当に決めました。プット売り、コール売りの権利行使価格は4月SQ時点でさすがにその価格まではいかないと想定した価格です。それ以外の選び方はかなり適当です。レシオの組み方については今後の研究課題です。すみパパさんや甘ねぎさんを参考にしてうまく組めるようにしていきたいと思います。

●その他手法
 2/9現在、IVが非常に低下しています。また、G7会議もあり結果次第では来週の相場が大きく変動する可能性があります。この状況では、ロングストラドルもおもしろいかもしれません。(損益図は図3を参照)
   ・ポジション(ちょっとだけ予算オーバーです)
     03C175 買建 2枚 @265
     03P175 買建 2枚 @245
   ・買建合計金額-売建合計金額=102万円
   ・証拠金(SPAN120%で計算)=0円
 このポジションで、来週末(2/16)まで持つと利益になるには大きな価格変動が必要です。相場の方向性が確認できたらすぐにどちらかのポジションを解消するのが良いでしょう。


 売買シミュレーションをやってみて、積極的手法をとるにしても、今の私のコール買建ポジションよりも、180Cカレンダーの方が私の相場感にあっていることがわかりました。来週中にポジションを組み替えようと考えています。


毎週、週末に売買シミュレーションをしてみようと思います。
目的は、自分のオプション投資スキルの上達です。
その時々において最も良いと思える売買戦略を考えることにより、その時点のポジションが良いのかを振り返り、また、自分の戦略の幅を広げたいと考えています。

●売買シミュレーションのルール
 ・投資100万円を上限とします。
  といっても、100万円の定義が難しいので、手数料は無視し以下の両方の条件を満たすこととします。
    ・買建合計金額-売建合計金額≦100万円
    ・証拠金(SPAN120%で計算)≦100万円
 ・週末時点のオプションプレミアムをもとに1週間後の週末に利益を上げる手法を検討します
 ・翌週にその手法についての振り返りを行います

●検討する売買戦略
  ・積極的手法・・・利益最大化を狙います(ハイリスクハイリターン)
  ・保守的手法・・・1年間で資産倍増の戦略を考えます(ミドルリスクミドルリターン)
           100万円の投資なので1週あたり2万円以上の利益を目指します
  ・その他戦略・・・思いついた戦略があれば検討します

さっそく、今週検討してみました。この後、アップします。やってみるとかなり大変です。自分のスキルのなさを痛感しました。…毎週やるつもりですが、いつまで続けることができるでしょうか…
1月27日にトレンド分析をしましたが、2月5日にそのトレンドを外れました。最新情報をもと新たに分析をしなおしてみます。下記リンクは1月27時点のものです。
http://nikkei225indexoption.blog86.fc2.com/blog-entry-50.html

●ここ最近の日経225の動きについて
・1/18~2/9までの比較的長い期間にわたり狭いレンジでのボックス圏で価格が動いています。(2/7安値17199.66-2/2高値17633.61)→底固いが上値も重い展開
・昨年11/27以来の中期的な上昇トレンドは継続していると考えられる
・ざらば中に昨年来高値17563.37を2度超えているが、終値ではまだ超えられない状況である

●トレンド分析(下図参照)
Aのライン:ちょっと強引に引いてみました。1月SQ前と2月SQ前の安値を結んだラインです。下値支持線として機能していると考えます(将来続くか少し不安です)

Bのライン:Aを平行移動したラインです。高値抵抗線と考えます。

①②のライン:過去の上昇局面におけるラインです。今後も上昇時はこのラインの勢いで上昇すると想定しています。

③のライン:昨日(2/9)に上昇トレンドに転換したと想定し、①②と平行に引いたラインです。

●今後の予想
・下値目処は:2月SQ前の波乱で17200で踏みとどまった実績により、当面の目処は17200台と考えます。
・昨年来高値を超えられるか:ざら場中には2度超えているので終値で上回れるかどうかがポイントです。それなりに抵抗があると思いますが、来週中には超えると思います。
・18000を超えられるか:③のトレンドラインに沿った上昇をするとすれば、18000の到達予定日は2月26日になります。しかし17800~18000になると売り圧力はかなり大きくなってくると思います。また、日銀金融政策決定会合が2月20、21日にあります。来週あたりからニュースなどで話題になってくると思いますが、事前の報道のされ方や決定内容により、18000を超えられるのかどうかが左右されるのではないかと思います。また、仮に超えたとしても一時的かもしれません。3月SQが近づいてくるので、2月SQと同様な動きがあるとすれば上値は抑えられると考えています。

20070210_1_日経225トレンド分析

 本日の日経225は、大幅に上昇しました。私としてはひと安心です。
 本日の上昇の要因として、先物の大口買いがあるようです。SQ前に売っていたものを買い戻したのでしょう。安く売って高く買い戻す投機筋の動きは私には理解できません。どういう方法で利益を出しているのでしょうか。それはさておき、私は今回のSQでの波乱で50万円以上の損失を出したと思っています。かなり懲りました。次回SQでは今回のようなことにならないよう、当月限のポジションを直前まで不用意に持ち越さないよう注意したいと思います。
 
■本日の損益
 +573,940円
■通算損益(from20061127)
 +3,585,111円

■本日の売買記録
 以下を決済売り
  0703限C-175 買建 1枚(@195) →決済売り(@225)
  0703限C-175 買建 1枚(@195) →決済売り(@280)
 本日上げたので、利益確定売りです。

■現在のポジション
  0703限C-175 買建 2枚(@195) →本日決済売り
  0703限C-175 買建 2枚(@295)
  0703限C-175 買建 2枚(@320)
  0703限C-180 買建 5枚(@115)

■昨日の予想の振り返り 
 本日の日経225の終値は、17,504.33(+211.85)
 予想は大当たりです。(ポイント:+3)

 今月の通算ポイント:+6

■明日の日経225予想:小幅上昇 予想価格:17600円
 ・大幅上昇( 100円以上) 確率:20%
 ・小幅上昇( 0~100円 )確率:40%
 ・小幅下落(-100~0円 )確率:30%
 ・大幅下落(-100円以下)確率:10%
※予想の当たりはずれを、ポイント制で評価します。(・上昇か下落かを当て、幅が一致した場合・・・3点、 ・幅が不一致の場合・・・1点、 ・上昇か下落かがはずれた場合・・・-2点 ・ボーナスポイント:予想価格±50円以内・・・1点、 ・ペナルティポイント:上昇か下降かがはずれさらに予想価格±200円以上・・・-1点)

 さて、週明けの予想です。
 その前に…、オプションのIVが低下しています。ATMの03C175、03P175ともに12.95です。市場の評価は今後価格変動が少なくなるということですね。17500を中心とした値動きを想定しているということでしょうか。
 本日は、先物に大口の買いが入ったことなどの要因により大幅に上昇しました。SQを通過したことでの不安要因のひとつがなくなったことも要因のひとつだと思います。さて、今週末はもうひとつの不安要因のG7が開催されます。どんな話になるのかはわかりませんが、現時点で週明けの予測をしなければなりません。おそらくG7で株価に大きく影響を与える話はされないと予測します。とすれば、安心感により週明けの株価は上昇すると思います。週明けのポイントは、昨年来高値17563.37を超えるかどうかです。ここのところの出来高は多く、市場のエネルギーは充分です。なので昨年来高値を超えると予想します。ただ、最近ずっと上値が重い展開です。予想は小幅高とします。
 本日の日経225は、高く始まりましたが、じりじりと値を下げ前日割れになり、大引けにかけて値を戻してなんとか前日と同水準で引けました。最近の投機的な先物売りの影響で高値警戒感が強くじりじりと値を下げたのでしょうか?私にはそんな風に感じました。

■本日の損益
 -55,000円
■通算損益(from20061127)
 +3,011,172円

■本日の売買記録
 売買なし

■昨日の予想の振り返り 
 本日の日経225の終値は、17,292.48(+0.16)
 予想は小当たりです。(ポイント:+1)
 上昇の予想でしたが、今日の相場は実質下げた相場でした。当たった気がしません。

 今月の通算ポイント:+3

■明日の日経225予想:大幅上昇 予想価格:17400円
 ・大幅上昇( 100円以上) 確率:30%
 ・小幅上昇( 0~100円 )確率:30%
 ・小幅下落(-100~0円 )確率:20%
 ・大幅下落(-100円以下)確率:20%
※予想の当たりはずれを、ポイント制で評価します。(・上昇か下落かを当て、幅が一致した場合・・・3点、 ・幅が不一致の場合・・・1点、 ・上昇か下落かがはずれた場合・・・-2点 ・ボーナスポイント:予想価格±50円以内・・・1点、 ・ペナルティポイント:上昇か下降かがはずれさらに予想価格±200円以上・・・-1点)

 さて、明日の予想です。
 このところの重しになっていたSQをやっと通過します。(たぶん「今回のSQも波乱なく通過しました」と報道されます。私には充分波乱に思えます。) しかし、明日は3連休前の週末、しかもG7前です。相場は様子見継続&休業状態だと思います。
 ここ2~3週間の相場は、底堅いが上値も重い展開が続きました。上値の重さの原因のひとつとして、投機的な大量の先物売りがあったと思います。買戻しはどうするんでしょうか。まさか3月SQまで持ち越すつもりなのでしょうか。買い戻すつもりなら相場は上昇方向へ動くと思います。SQまで持ち越すならば投機筋には相場が動かないか下落するとの読みがあるのだと思います。
 そんな状況も考えながら明日の予想ですが、ずばり上昇です。SQを通過し膠着状態の相場がどちらかに動き出すと思います。底堅さはあるので動く方向は上昇方向だと思います。
 ※こんな予想をしていますが、冷静に予想できているのか、それとも自分のポジションに有利なように願望をかいているのかについてわからなくなってしまうことがあります。自分では冷静に予想しているつもりですが・・・
 本日の日経225ですが、大きく下げました。先物で大口の売りが断続的に出ていたことが原因のようです。投機的な売りだと思いますが全く理解できません。どういう目的なんでしょうね??

■本日の損益
 -671,239円
■通算損益(from20061127)
 +3,066,172円

■本日の売買記録
 以下を決済売り
  0702限C-175 買建 2枚(@160) →決済売り(@15)
  0702限C-175 買建 2枚(@160) →決済売り(@20)
 2月SQに向けた決済売りです。これで2月限決済完了です。最後に残った4枚は大損でした。先週のうちに売っておけばよかった。(後悔先に立たずです)
 以下を追加購入
  0703限C-175 買建 2枚(@195)
 本日下げたので、逆張り追加購入です。

■現在のポジション
  0702限C-175 買建 4枚(@160) →すべて決済売り
  0703限C-175 買建 2枚(@195) →追加購入
  0703限C-175 買建 2枚(@295)
  0703限C-175 買建 2枚(@320)
  0703限C-180 買建 5枚(@115)


■昨日の予想の振り返り 
 本日の日経225の終値は、17,292.32(-114.54)
 予想はハズレ、ペナルティポイント付です。(ポイント:-3)

 今月の通算ポイント:+2

■明日の日経225予想:大幅上昇 予想価格:17400円
 ・大幅上昇( 100円以上) 確率:30%
 ・小幅上昇( 0~100円 )確率:30%
 ・小幅下落(-100~0円 )確率:20%
 ・大幅下落(-100円以下)確率:20%
 ※予想の当たりはずれを、ポイント制で評価します。
  ・上昇か下落かを当て、幅が一致した場合・・・3点
  ・上昇か下落かを当て、幅が不一致の場合・・・1点
  ・上昇か下落かがはずれた場合・・・-2点
  ・ボーナスポイント(ぴったり賞)予想価格±50円以内・・・1点
  ・ペナルティポイント(大はずし)上昇か下降かがはずれさらに予想価格±200円以上・・・-1点


 さて、明日の予想です。
 本日は、大幅安でした。大口の先物売りが断続的にでて値を下げました。先物売りで強引に値を下げた感じです。それでも大崩れはしていません。大引けにかけては値を戻したことからも底固さは感じられます。最近の傾向でいうと大きく下げた翌日には、値上がりしています。明日も同様に値を戻すと考えています。しかし、SQ前日であることやここのところの先物の投機的な動きを考えると明日も何が起こるかわからないと考えています。そんな状況を踏まえたうえで、明日の予想は大幅高の17400とします。
 本日の日経225は、小幅高となりました。しかし損益面のプラス幅はほんの少しです。IVの低下とタイムディケイにやられました。

■本日の損益
 +34,790円
■通算損益(from20061127)
 +3,737,411円

■本日の売買記録
 以下を決済売り
  0702限C-175 買建 1枚(@160) →決済売り(@75)
 2月SQに向けた決済売りです。残念ながら損切りになっています。残り4枚。明日すべて決済できるかな。とりあえず2枚は寄り付きの成行で売る予定です。

■現在のポジション
  0702限C-175 買建 4枚(@160) →5枚中1枚を決済売り
  0703限C-175 買建 2枚(@295)
  0703限C-175 買建 2枚(@320)
  0703限C-180 買建 5枚(@115)

■■今後の売買について思うこと
 昨晩、すみパパさんにアドバイスいただきましたが、今後のやり方を少し変えてみようと思っています。
①単純な買い戦略の場合でも、利益確定をこまめにやっていこうと思います。プレミアムが上がれば、保有建玉の一部を決済、プレミアムが下がれば建玉の追加を日経225の値動きにあわせて行ってみようと思います。(現在保有の2月限コールですが、先週中に決済していれば利益になっていたのに今週まで持ち越したことで損失になりました。その反省で、売買を細かく繰り返すことで、利益の安定化を狙ってみたいと思います。)
②単純買い以外の戦略のシミュレーションを週に1回してみます。週末にシミュレーションし、1週間後の利益になるやり方はどんな方法があるかを考えることにより、私の戦略の幅を広げたいと思います。


■昨日の予想の振り返り 
 本日の日経225の終値は、17,406.86(+62.05)
 予想は大当たり、ボーナスポイント付です。(ポイント:+4)

 今月の通算ポイント:+5

■明日の日経225予想:小幅上昇 予想価格:17500円
 ・大幅上昇( 100円以上) 確率:30%
 ・小幅上昇( 0~100円 )確率:40%
 ・小幅下落(-100~0円 )確率:20%
 ・大幅下落(-100円以下)確率:10%
 ※予想の当たりはずれを、ポイント制で評価します。
  ・上昇か下落かを当て、幅が一致した場合・・・3点
  ・上昇か下落かを当て、幅が不一致の場合・・・1点
  ・上昇か下落かがはずれた場合・・・-2点
  ・ボーナスポイント(ぴったり賞)予想価格±50円以内・・・1点
  ・ペナルティポイント(大はずし)上昇か下降かがはずれさらに予想価格±200円以上・・・-1点


 さて、明日の予想です。
 本日は、昨日の大幅安から反発しました。とはいえ相変わらず底固く上値も重い展開が続いています。今後のイベント(決算、SQ、G7)を控えた様子見の相場なのでしょう。
明日の予想ですが、昨日の大幅な下げを経験しているので下値は限られていると考えます。本日も底固い動きをしていました。明日もこの流れを引継ぎ小幅高の予想とします。
 本日の日経225は、大きく下げました。憂鬱です。ブログを書くのも億劫です。でも、そんな日もあります。気を取り直して・・・

■本日の損益
 -1,365,840円
■通算損益(from20061127)
 +3,702,621円

■本日の売買記録
 以下を決済売り
  0702限C-180 買建 1枚(@35) →決済売り(@5)
 2月SQに向けた決済売りです。少し値を戻したところで売りたかったのですが、さすがにもう無理だと判断しました。2月SQに向けては、あと、C-175が5枚残っています。明日、明後日で高値で決済したい希望です。どうかなぁ。

■現在のポジション
  0702限C-175 買建 5枚(@160)
  0702限C-180 買建 1枚(@ 35) →本日決済売り
  0703限C-175 買建 2枚(@295)
  0703限C-175 買建 2枚(@320)
  0703限C-180 買建 5枚(@115)

■昨日の予想の振り返り 
 本日の日経225の終値は、17,344.80(-202.31)
 予想は大ハズレ、ペナルティポイント付です。(ポイント:-3)

 今月の通算ポイント:+1

■明日の日経225予想:小幅上昇 予想価格:17400円
 ・大幅上昇( 100円以上) 確率:20%
 ・小幅上昇( 0~100円 )確率:40%
 ・小幅下落(-100~0円 )確率:30%
 ・大幅下落(-100円以下)確率:10%
 ※予想の当たりはずれを、ポイント制で評価します。
  ・上昇か下落かを当て、幅が一致した場合・・・3点
  ・上昇か下落かを当て、幅が不一致の場合・・・1点
  ・上昇か下落かがはずれた場合・・・-2点
  ・ボーナスポイント(ぴったり賞)予想価格±50円以内・・・1点
  ・ペナルティポイント(大はずし)上昇か下降かがはずれさらに予想価格±200円以上・・・-1点

 さて、明日の予想です。
 本日は大幅安となりました。先週、終値での昨年来高値を越えられなかったこと、決算待ち、先行き不透明(G7、日銀利上げ)などの要因の中で、買い手が不在であったことが原因のようです。日経225はこのところ狭いレンジの中で動いています。1月18日以来の終値での最安値は1/19の17310.44円、最高値は2/2の17547.11円、その幅はわずか236.67円です。(コール買建のみの私のポジションでは、タイムディケイの影響をもろに受けていてつらい状態です)
 最近の流れを考えると、明日は膠着状態の相場になりそうです。本日は既に大きく下げたので下値は限られていると思います。明日の予想は小幅高とします。
 本日の日経225は、ざら場、終値ともに年初来高値を更新。残念ながら終値での昨年来高値を抜けなかったものの、今後のさらなる高値更新に期待が持てる内容でした。来週はSQなので波乱があるかもしれませんが、18000にどこまで迫れるか注目です。

■本日の損益
 +79,640円
■通算損益(from20061127)
 +5,068,461円

■本日の売買記録
 以下を決済売り
  0702限C-170 買建 1枚(@250) →決済売り(@615)
  0702限C-175 買建 2枚(@110) →決済売り(@200)
 2月SQに向けた決済売りです。あと6枚。SQまで持ち越さないよう来週前半にすべて決済したいと考えています。

■現在のポジション
  0702限C-170 買建 1枚(@250) →本日決済売り
  0702限C-175 買建 5枚(@160)
  0702限C-175 買建 2枚(@110) →本日決済売り
  0702限C-180 買建 1枚(@ 35)
  0703限C-175 買建 2枚(@295)
  0703限C-175 買建 2枚(@320)
  0703限C-180 買建 5枚(@115)

■昨日の予想の振り返り 
 本日の日経225の終値は、17,547.11(+27.61)
 予想は大当たりです。(ポイント+3)

 今月の通算ポイント +4

■明日の日経225予想:大幅上昇 予想価格:17650円
 ・大幅上昇( 100円以上) 確率:30%
 ・小幅上昇( 0~100円 )確率:30%
 ・小幅下落(-100~0円 )確率:20%
 ・大幅下落(-100円以下)確率:20%
 ※予想の当たりはずれを、ポイント制で評価します。
  ・上昇か下落かを当て、幅が一致した場合・・・3点
  ・上昇か下落かを当て、幅が不一致の場合・・・1点
  ・上昇か下落かがはずれた場合・・・-2点
 ※急遽ルール変更、ボーナスポイント・ペナルティポイントを追加します。
  ・ボーナスポイント(ぴったり賞)予想価格±50円以内・・・1点
  ・ペナルティポイント(大はずし)上昇か下降かがはずれさらに予想価格±200円以上・・・-1点

 さて、来週月曜の予想です。
 本日はNY株高を受けて、始値がいきなり、終値ベースでの昨年来高値17563.37を超えました。その後、17600前後でもみ合いました。大引け前に、先物主導で下げて、終値では昨年来高値を超えることができませんでした。本日の出来高は23億株以上、市場のエネルギーは充分で、戻り売り圧力を充分に吸収しています。また、ここ2週間の値動きですが、底値を固めつつ、その底値を少しずつ切り上げているようです。
 決算も大分出揃い、だいたい予想通りで失望する内容ではありません。決算を前にして1週間余り足踏みした相場でしたが、再び上昇トレンドに転じたと考えています。海外市況も好調のようです。懸念は来週はSQを目前にした週ということで波乱の可能性があることです。
 さて、私の来週月曜日の予想は、大幅高、予想価格17650とします。
今日の日経225は大きく反発しました。昨日の下げた後の反発なので、私としてはホッとしています。

■本日の損益
 +1,175,000円
■通算損益(from20061127)
 +4,988,821円

■本日の売買記録
 売買なし

■昨日の予想の振り返り 
 本日の日経225の終値は、17,519.50(+136.08)
 予想は小当たりです。(ポイント+1)

 今月の通算ポイント +1

■明日の日経225予想:小幅上昇 17600円
 ・大幅上昇( 100円以上) 確率:30%
 ・小幅上昇( 0~100円 )確率:40%
 ・小幅下落(-100~0円 )確率:20%
 ・大幅下落(-100円以下)確率:10%
 ※予想の当たりはずれを、ポイント制で評価します。
  ・上昇か下落かを当て、幅が一致した場合・・・3点
  ・上昇か下落かを当て、幅が不一致の場合・・・1点
  ・上昇か下落かがはずれた場合・・・-2点

 本日の日経225は、昨日の終値あたりで始まり、すぐに上昇に転じ17500を超えました。その後17450~17500でもみ合い、大引けにかけて再度上昇、一時は終値ベースでの昨年来高値17563.37に接近しました。
 明日の予想ですが、本日の流れを引継ぐと考えています。ざら場では、終値ベースでの昨年来高値を超えると考えています。終値で超えるかどうかが問題ですが、今日の勢いがあれば大丈夫でしょう。とすればどこまで伸びるかですが、ここ最近上値が重い日が続いています。昨年来高値を超えたとなると売り圧力は大きくなると思います。17500円台後半での攻防になりそうです。明日の予想は、小幅高、価格は少し強気の17600とします。